Кредитната агенция Fitch понижи дългосрочни кредитен рейтинг на Гърция в местна и чужда валута до "С" от "ССС". Агенцията потвърди "С" краткосрочни кредитен рейтинг на Гърция.

Fitch също така потвърди "ААА" кредитният рейтинг на Еврозоната като цяло (рейтинг валиден за страните-членки на Еврозоната, но като цяло).

Fitch заяви, че това понижение на рейтинга на Гърция е факт след вчерашното решение на Еврогрупата за Втората спасителна финансова програма за Атина, което включва суаповата сделка по обезценка/замяна на  гръцкия дълги притежаван от частните кредитори на страната и решението след това на гръцките власти да определят условията за предложената замяна на настоящите гръцки дългови книжа (GGB-та).

Fitch посочи, че това днешно нейно решение е в линия с изявлението на агенцията на 06.07.2011г., когато тя посочи, че ще понижи рейтинга на Гърция при достигане на сделка по замяна на суверенния гръцки дълг.

Агенцията посочи, че комюникето на Еврогрупата след вчерашната среща потвърждава, че е постигнато общо съгласие между гръцките власти и частния сектор  относно основните условия за суаповата сделка на гръцкия дълг, което включва обезценка/haircut на 53.5% от притежаваните от частния сектор гръцки облигации спрямо тяхната номинала стойност. Последва изявление от гръцките власти относно условията за замяна на останалата част от гръцкия дълг, като се потвърди и намерението на гръцкото правителство да въведе като закон в гръцкия парламент т.н. "Kолективна задължителна клауза" (CAC).

По мнение на агенция Fitch, замяната, ако бъде осъществена, би представлявала т.н. "отчаяна дългова замаяна" ('distressed debt exchange' (DDE)) в линия с критериите на агенцията и последвалото вчерашно оповестяване би довело до придвижване на Fitch към преразглеждане на гръцкия застрахователен и рейтинг на останалите дългови ценни книжа.

С днешното си решение за понижение на рейтинга на Гърция до "С" от "CCC, агенция Fitch сигнализира, че е много вероятно да обяви и във "фалит/неплатежоспособност" Гърция в близко време, заявиха от кредитната агенция.

Fitch смята, че предложението за редуциране на тежестта на гръцкия публичен дълг чрез дългова замяна при частния сектор, ако бъде осъществена, ще представлява само по себе си "фалит" и ще доведе до понижение на кредитния рейтинга на Гърция до т.н. "рестриктивен фалит" ('Restricted Default' ('RD') при осъществяването на тази суапова сделка. Рейтингите на гръцките държавни облигации (GGB-та) засегнати от тази замяна на гръцките дългови книжа, включително и на тези които не са оферирани за замяна, но бъдат преструктурирани по "Колективната задължителна клауза" (CAC), също ще бъдат понижение до "D" ("default/фалит") рейтинг по същото време, заяви агенция Fitch.

Fitch също така каза, че малко след като приключи сделката по замяна на гръцкия дълг притежаван от частния сектор, с издаването на новите гръцки дългови книжа, суверенният рейтинга на Гърция ще бъде повишен от 'Restricted Default' ('RD') категорията и ще има нов рейтинг отговарящ на оценката на кредитната агенция относно кредитния профил и след-фалитната структура на гръцкия дълг.

Fitch гледа на евентуалното налагане на "Колективната принудителна клауза" (CAC) като на съществена враждебна/принудителна замяна и потвърждава оценката на агенцията, че замяната на дълга ще бъде "отчаяна" ('distressed debt exchange' (DDE)) и де факто принудителна за частните притежатели на гръцки дългови книжа. Това ще се третира от Fitch като основно кредитно събитие и агенцията ще определи кредитните рейтинги на Гърция и на гръцките финансови ценни книжа по подходящ начин.

Б.Р. Подобна процедура около суаповата сделка с гръцкия дълг притежаван от частния сектор се очаква да проведат и другите две водeщи агенции - Moody's и S&Poor's (т.е. първоначално обявяване на Гърция във „фалит”, след което ще има нова преоценка/повишение на кредитния рейтинг на новоемитирания суверен дълг на страната – вероятно в нови 30 годишни дългови книжа?).

CDS (Credit Default spaws)  на Гърция се търгуват във високите нива с оглед предположението на пазарите, че в крайна сметка ще бъде въведена "Колективна задължителна клауза" (CAC) при осъществяване на суаповата сделка по обезценка и след това замяна на гръцкия дълг притежаван от частния сектор. Днес 5 годишните CDS на Гърция са във високите нива около 70 пункта в т.н." up front" , като цени на CDS по "up front" се дават само за прекалено рискови инвестиции и ценни книжа. Това означава, че защитата/гаранцията срещу риска от фалит на Гърция струва цели 7 млн.$ първоначално, с допълнително по 100 хил.$ на година за всеки 10 млн.$ гръцки дълг за петгодишен период.

Сподели: По имейл В Ibox.bg Във Facebook В Svejo