Как през 2008 г. Porsche опита да "глътне" Volkswagen чрез борсов хазарт, но стана плячката

През есента на 2008 г., докато Уолстрийт се срива под натиска на световната финансова криза, на пазара във Франкфурт се разиграва корпоративен трилър. Става ясно, че бутиковият производител на спортни коли Porsche тайно е изкупил контрола върху десеторно по-големия си съперник Volkswagen.

За броени часове германският автогигант се превръща в най-скъпата компания на планетата, а хедж фондовете, заложили срещу него, губят над 35 милиарда долара.

Зад маневрата се крие дългова примка, която скоро обръща ролите на 180 градуса.

Краят на Volkswagen? Китай не просто изпреварва, а променя икономиката на автомобилната индустрия

Днес най-големият автомобилен производител в Европа обсъжда намаляване на моделната си гама с до 50%

Под носа на VW

Под ръководството на главния изпълнителен директор Венделин Видекинг и финансиста Холгер Хертер, базираната в Щутгарт компания разработва план.

И вместо да купува акции на пазара, което би вдигнало цената и би задействало строгите регулации за публично оповестяване, Porsche използва сложни финансови деривати.

Чрез тези залози на борсата компанията си осигурява правото да придобие огромни пакети от книжата на Volkswagen на предварително фиксирани цени, без да привлича вниманието на регулаторите.

Какво (още) ще продаде Volkswagen, за да оцелее?

Германският автомобилен гигант е изправен до стената, а се очертава и битка със синдикатите

Според германските закони по онова време, ако дадена компания изкупи над 3%, 5% или 10% от акциите на друга компания, тя е длъжна официално и публично да го оповести. Чрез своя ход Porsche натрупва над 74% контрол над акциите на VW.

Големият капан

Финансовата криза се разгаря, а Уолстрийт залага твърдо срещу автомобилния сектор. Големите хедж фондове са убедени, че книжата на Volkswagen са надценени и масово започват да правят т.нар. "къси продажби".

Залагат милиарди, че цената на акциите ще се срине.

В края на октомври 2008 г. Porsche хвърля бомбата. Компанията обявява, че вече притежава 42,6% от акциите на Volkswagen и държи опции за още 31,5%. Заедно с 20-те процента, които са собственост на провинция Долна Саксония, на свободния пазар остават едва под 6% от книжата на германския концерн.

Настъпва паника. Хедж фондовете спешно трябва да купят акции, за да покрият позициите си, но акции просто няма... За броени часове цената на книжата на Volkswagen излита от под 250 до над 1250 долара за бройка, според изданието Time.

От автомобили към отбрана: Над 100-годишен завод на VW може да премине към компоненти за "Железен купол"

Проектът предвижда производството на тежкотоварни камиони за транспортиране на ракетите, пускови установки и електрогенератори

На 28 октомври 2008 г. VW изпреварва американския петролен гигант ExxonMobil и за кратко се превръща в най-скъпата компания в света с капитализация от над 375 милиарда долара.

Загубите за Уолстрийт надхвърлят 38 милиарда долара.

От преследвач - в плячка

Победата на хартиен език изглежда абсолютна, но реалността на кредитното свиване бързо поваля Porsche. Компанията е натрупала гигантски дълг от над 10 милиарда евро.

Тъкмо тогава банковият сектор замръзва заради разгара на кризата и кредиторите отказват да рефинансират задълженията на Porsche. Изисканите от банките свежи пари в брой липсват. 

Германският автомобилен производител, който отчете колосална загуба от близо €1 милиард

Сътресенията в автомобилната индустрия не спират

Volkswagen, разполагащ с кеш резерви от основната си оперативна дейност, се намесва в битката. Гигантът започва поетапно изкупуване на самия си кандидат-купувач. До 2012 г. сделката е финализирана и Volkswagen придобива напълно автомобилното производство на Porsche.

Днес марката е перлата в короната на гиганта VW Group. На финансовите пазари и най-гениалната маневра може да те превърне от хищник в плячка.

Главният изпълнителен директор на VW извлича поуки за автомобилния бизнес от... модела на Китай

Оливър Блуме е впечатлен и от китайската икономика като цяло