Какаото поскъпна повече от Биткойн през годината

Какаото изглежда е най-големият печеливш сред основните суровини тази година, дори изпреварвайки ръста на фондовия пазар в САЩ и биткойна, като цените на основната съставка на шоколада се удвоиха през 2024 г., за да достигнат нов рекорд този месец.

И ралито показва малки признаци за край, като пазарната 2023-24 година на какаото е на път да приключи с най-големия глобален дефицит на предлагане от 60 години, според ING. Какао с доставка март се установи на 11 954 долара за метричен тон в петък, за да отчете ръст от близо 185% от началото на годината, според пазарните данни на Dow Jones.

Това далеч превишава поскъпването на биткойна със 128% от началото на гфодината до момента, както и повишението от близо 25% за широкия щатски индекс S&P 500.

Биткойн се срина предколедно: Какво се случва?

Любимата криптовалута на Мъск е с още по-голям спад

Историята за какаото не се е променила много от по-рано през годината, като неблагоприятното време в Кот д'Ивоар в Западна Африка все още е ключовият фактор за предлагането на суровината, каза Дарин Нюсъм, старши пазарен анализатор в Barchart.

Разглеждайки фючърсните договори, кривата напред за какаото показва, че връщането назад, където близките фючърсни договори са на по-високи цени от отложените договори, продължава да се засилва, каза Нюсъм. Това показва, че загрижеността за дългосрочното търсене и предлагане нараства, каза той.

Докато времето остава проблем, Нюсъм смята, че "очаква повече инвестиционни пари да се преместят в сектора на меките продукти, включително какаото".

Предварителните данни в петък показаха, че други "меки" стоки - тези, които се отглеждат, а не се добиват - са сред големите печеливши в сектора през 2024 г., с фючърсни цени за замразен концентриран портокалов сок до около 75% и кафето с почти 73% нагоре.

Източник: iStock

"Екстремни" метеорологични условия

Рекордно топлите океани по света "влошиха и без това нестабилната ситуация за какаовите култури в Западна Африка, засегнати от 2 години екстремни климатични условия", каза Джеймс Рьомър, издател на бюлетина WeatherWealth.

Влажното октомврийско време отново увреди какаовите дървета в части от Западна Африка и напоследък имаше топли, сухи ветрове "Harmattan", които обикновено не се появяват от слаба "La Niña", каза той в скорошен бюлетин. "Harmattan" се отнася до сухи ветрове, които се образуват над Сахара, а La Niña е климатичен модел, описващ охлаждането на повърхностно-океанската вода край бреговете на Тихия океан.

Ветровете ще застрашат "средната реколта" за какаото, което обикновено се бере през пролетта, каза Рьомър пред MarketWatch тази седмица. "Това ще натовари близките доставки на суровината още повече, но ние сме на исторически високи цени и възниква въпросът дали потребителското търсене ще намалее в даден момент."

По-рано тази година какаото отбеляза разпродажба от най-високата си стойност през април до най-ниската си стойност през октомври, каза Нюсъм от Barchart - и това изглежда е "нормално сезонно движение", като се има предвид, че реколтата обикновено започва през октомври. След като доставките за 2024 г. започнаха да идват, пазарът търгуваше "реалността на по-малка реколта, водеща до нови върхове, публикувани този месец".

Фючърсите на какаото са спечелили почти 27% този месец досега.

Международната организация за какао прогнозира глобален дефицит на производство на какао от 478 000 метрични тона за сезон 2023-2024 г., който продължи до края на септември, според доклад от края на ноември. На годишна база очаква световното производство за сезона да спадне с 13,1%, а запасите в края на сезона да намалеят с 26,8%.

Край на детския труд и експлоатацията? Nestlе ще произвежда устойчиво какао за €1,25 милиарда

Гиганти от шоколадовата индустрия са обединени в идеията за устойчив начин на производство и отглеждане на какао

Какао на рекордни нива

Обикновено времето се връща към благоприятно за какаото, когато се образува Ла Ниня, каза Рьомер. Националната администрация за океаните и атмосферата на САЩ заяви в средата на декември, че условията на Ла Ниня е най-вероятно да се появят от ноември тази година до януари 2025 г.

Въпреки това, затоплящият се глобален климат и ограничените доставки на какао "нарисуваха "предпазливо" приятелско отношение на този пазар през последните два месеца", каза Рьомър, като цените на какаото се търгуваха близо до рекордно високото си ниво.

Цените късно достигнаха рекорден връх за деня от $12 931 на 18 декември. Засега това не изглежда да е довело до промяна в потребителското търсене.

"Виждаме това отново и отново в селскостопанските стоки - предизвикателното време удря производството, но търсенето остава стабилно", каза Джейк Ханли, управляващ директор и старши специалист по портфолио в Teucrium, пред MarketWatch. "Семейството ми вече е изяло нашия справедлив дял шоколадови бисквитки този сезон и няма признаци за забавяне!"

"Подобно на кафето, шоколадът е едно от онези неща, които потребителите не са склонни да се отказват. Плакатни артикули за нееластично търсене.", твърди Джейк Ханли от Teucrium.

Все пак някои може да вярват, че скоро може да настъпи срив в цените на какаото след голямото му ценово рали. Но продължаващите проблеми с времето в Западна Африка, съчетани със сезонни възходящи тенденции, все още могат да означават още по-високи цени, според Рьомър. По това време на годината цените на какаото са склонни да растат, ако доставките са ограничени преди празниците, които водят до повече покупки на шоколад, каза той.

"Въпреки че прибирането на печалби може да се случи по всяко време, има толкова много основни принципи, които трябва да се следват на този пазар. Не стъпвайте пред товарен влак", каза Рьомър.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.