Почти $300 милиарда загуби Nvidia за седмица. Защо?

Макар цената на акциите на Nvidia да се е утроила в рамките на настоящата година, само за седмица те поевтиняха с 10% - и то след като производителят на чипове обяви поредно тримесечие на рекордни финансови резултати.

Обърнато в пазарна стойност, за последните дни Nvidia е "олекнала" с около 300 милиарда долара.

Любопитно сравнение: Биткойн или Nvidia? Ето кой се справя по-добре през последните пет години

Криптовалутата или технологичнитя гигант имат непрекъснат потенциал за растеж

Една от причините беше в самите резултати - макар компанията да постигна оборот над очакваните от анализаторите нива, прогнозата ѝ за последната четвърт на 2024 г. беше съвсем малко над тази на пазара (37,5 милиарда долара плюс-минус 2%). Явно инвеститорите очакваха по-амбициозни цифри и акциите спаднаха с 3,5%.

В понеделник ситуацията се влоши допълнително, след като "Ройтерс" съобщи, че един от вицепрезидентите на Nvidia е имал среща с китайския зам.-министър на търговията в Пекин. Избраният за президент на САЩ Доналд Тръмп обяви, че ще вдигне с 60% или повече митата на стоките от комунистическата страна - а също така заради трафика на фентанил може да наложи и допълнителни 10%.

Подобни мерки няма как да останат без отговор откъм Пекин. За Nvidia Китай е изключително важен пазар - не колкото преди две години (тогава от там идваха една четвърт от парите на компанията), но отново говорим за 17% от приходите. Разработеният специално за Китай с оглед американските санкции AI чип H20 се очаква да донесе 12 млрд. долара на Nvidia.

САЩ искат да ограничат износа на AI чипове на Nvidia, Intel и AMD за някои страни

В интерес на националната сигурност?

Това обаче може и да не се случи, защото и отиващият си президент Джо Байдън през целия си мандат затягаше режима на достъп на комунистическата страна до модерни технологии и не са изключени нови мерки в тази посока в идните седмици.

Освен геополитиката, на хоризонта идва и друг проблем. Огромната част от приходите на Nvidia са свързани със специализираните чипове за AI задачи, но все повече в индустрията се говори, че големите езикови модели като GPT и Claude са достигнали таван на възможностите си и е нужна цялостна промяна в тяхната архитектура.

Какво ще правят в Nvidia ако/когато AI лудостта премине?

Трилионната компания на Дженсън Хуанг е опасно зависима от само един бизнес... и 4 клиента

Това може поне временно да намали нуждата от нови скъпи чипове - те са нужни преди всичко за обучението на ботовете, след това самата им работа може да се случва и на по-достъпен ценово хардуер.