Макс Баклаян: Перфектният момент за инвестиция в злато беше преди 10 години. Днес е следващият

Златото е единственият финансов актив извън финансовата система. Всичко останало е договор с контрагент. Това подчерта в студиото на Money.bg финансовият експерт и изпълнителен директор на Tavex Макс Баклаян. Според него огромната задлъжнялост на САЩ, инфлацията и промяната в поведението на централните банки поддържат дългосрочния възходящ цикъл на златото.

"Когато имаш акция, имаш договор. Когато имаш облигация, имаш договор. Когато имаш депозит, имаш договор с банка. При физическото злато ти притежаваш самия актив", коментира Баклаян.

През август благородният метал премина през силни колебания. Златото първоначално се повиши от около $4300 до $4500, след което достигна близо $4700. По думите на Баклаян пазарът е реагирал на действията на Министерството на финансите на САЩ и впоследствие на изказването на Кевин Уорш.

"Краткосрочно погледнато пазарите са машина за гласуване. Но когато погледнем дългосрочно, пазарът е един кантар", каза той. Според Баклаян проблемът е, че индивидуалният инвеститор често се опитва да се държи като професионален трейдър.

"Казиното винаги печели"

"Когато ти си трейдър и търгуваш с хартията, тогава трябва да следиш тези движения. Но ако си индивидуален инвеститор, ти се изправяш срещу алгоритми, роботи, които са инвестирали милиарди в хардуер и софтуер, за да вземат решения за микросекунди", заяви експертът.

"На Wall Street фондовете се местят физически, за да са по-близо до борсите, защото и една микросекунда има значение. И ти, като индивидуален инвеститор, се питаш: "Какво ще стане утре?". Това няма никакъв смисъл", казва Баклаян.

Той стига и до още по-крайна аналогия за краткосрочната търговия.

"Wall Street е най-голямото казино в света. И както казват - the house always wins (бел. ред. "казиното винаги печели")", припомни гостът. По думите му самият той е правил и печеливши, и губещи инвестиции, но най-скъпите грешки са били свързани с краткосрочно мислене.

"Аз имам много инвестиции, които са печеливши, и няколко, които са губещи. Но тези няколко губещи са ми стрували много, защото съм бил алчен и съм мислел краткосрочно", призна Баклаян.

Той припомни и предишния голям възходящ цикъл на златото през 70-те години, за да покаже, че силният тренд не означава липса на сериозни корекции. Според Баклаян тогавашният цикъл е бил подкрепен от отказа от златния стандарт, натрупването на дълг, петролните кризи и геополитическите конфликти. И днес, според него, зад движението на златото стои сходен фундаментален проблем - огромният дълг на Щатите.

"Кевин Уорш говори 30 минути в Джаксън Хоул. Но слонът в стаята е $40 трилиона дълг. За това не се говори достатъчно", каза Баклаян. Той сравни ситуацията с времето, когато Tavex започва работа през 2009-а. Тогава федералният дълг на САЩ е около $11 трилиона, а златото е едва около $900 за тройунция.

Централните банки и златото

Именно този дълг е един от основните фактори, които според Баклаян стоят зад интереса на централните банки към златото. Той посочва 2022 година като важен момент за промяната в отношението към резервните активи.

"2022-ра беше атомната бомба във финансите, когато САЩ оръжизираха долара срещу Русия. Тогава държавите започнаха да си задават въпроса: Ами ако утре това се случи и на нас? И започнаха да купуват злато", припомни Баклаян.

По думите му златото вече заема водещо място сред резервните активи на централните банки, а покупките им остават значителни. Баклаян посочва 860 тона покупки през миналата година спрямо 1000 тона година по-рано и $94 милиарда стойност на покупките спрямо $84 милиарда.

Той цитира и проучване на Световния съвет по златото сред 73 централни банки, според което 95% очакват да увеличат златните си резерви, 5% да ги запазят, а нито една от анкетираните институции не очаква да ги намали.

"Това е като океанското течение. Вълните могат да се движат нагоре и надолу, но течението е това, което е важно. И ако течението е в една посока, ежедневните движения нямат такова значение", коментира Баклаян.

Той разглежда златото и като част от по-голяма промяна в глобалната финансова система. Според Баклаян геополитиката е важна, но още по-важен е въпросът кой финансира дълга и кой контролира финансовата система. В този контекст той определи златото и като своеобразно оръжие - начин една държава да намали експозицията си към дълга на друга държава.

За да обясни тезата си, той направи аналогия с човек, който живее много по-богато, отколкото позволява собственият му доход.

"Представи си един човек, който кара скъпи коли, има скъпи часовници, ходи по скъпи ресторанти, живее много добре, но всичко това е на кредит. В един момент хората, които му дават парите, казват: "Чакай малко, ти харчиш много повече, отколкото произвеждаш." И започват да се чудят дали да продължат да го финансират", обясни Баклаян.

По думите му подобна логика може да се приложи и към държавите и техните задължения. Той очаква сериозна промяна във финансовата система в следващото десетилетие, макар да не се ангажира с точен момент.

Сред факторите, които според него могат да окажат натиск върху американския пазар, е и японският carry trade. Баклаян посочи именно Япония като един от най-големите инвеститори в американски държавни облигации и заяви, че разплитането на този механизъм може да има отражение върху американския финансов пазар.

Съвети към индивидуалните инвеститори

На този фон той не смята, че индивидуалният инвеститор трябва да се опитва да предвижда всяко краткосрочно движение.

"Дай си 15-20 минути на ден, максимум 30. Вместо да гледаш TikTok, Instagram, Facebook или новините, научи как работят парите. Не ти трябва сложна математика. Трябва да разбираш универсалните сигнали", казва Баклаян.

Макс Баклаян: Инвестирайте в активи, които абсорбират инфлацията. Ето кои са те

Изпълнителният директор на Tavex България в интервю за Money.bg

Кога според него идва моментът за продажба на златото?

"Аз ще съм първият човек, който ще ти каже кога да продадеш златото, ако фундаментът се промени", отговаря той. За момента неговият подход е да не се търси "перфектният" момент за покупка, а първо да се разбере защо се купува даден актив.

"Перфектният момент беше преди 10 години. Днес е следващият перфектен момент. Но първо трябва да разбереш защо купуваш злато. Не го купувай, защото аз говоря убедително. Ако не разбираш актива, днес е лош момент да го купиш", заяви още Баклаян и допълни, че този принцип важи и за други популярни инвестиции.

"Хората надценяват това, което могат да направят за 10 дни, и страшно подценяват това, което могат да направят за 10 години", заключи гостът.

Целия разговор гледайте във видеото!

*Разговорът е сниман в началото на м. септември.

За пръв път от три години: Фед повиши лихвените проценти против волята на Тръмп

Основната причина за това е инфлацията, както и геополитическото напрежение