Инициатор за национализацията на въглеводородната индустрия е президентът Ево Моралес. 44те нови контракта бяха договорени с десет компании още през октомври, сред които испанската Repsol, бразилската Petrobras, френската Total, американските Vintage и ExxonMobil, британските BP и British Gas. Те влязоха в сила на 24ти април, когато Моралес ги подписа.
Боливийският президент бе избран през 2006 на основа предизборна кампания, обещала да разпредели газовото богатство сред жителите. Моралес национализира индустрията и преустанови действието на старите договори на основание, че не са съвместими с боливийската конституция, която забранява държавата да продава или отдава под наем природните си запаси.
Актът за национализация принуди чуждите компании да преговарят нови договори, които да дадат на Боливия мажоритарния дял от генерираните в енергийния сектор печалби. Боливийския Конгрес формално потвърди новите договори на 19 април след серия политически разногласия и грешки в документацията, които причиниха големи отсрочки.
Боливия, най-бедната страна в Южна Америка, има вторите по обем на континента запаси от природен газ след Венецуела. Според новите договори боливийската въглевъдородна компания YPFB притежава залежите, а чуждестранните компании са доставчици на услуги. Нито един от чуждестранните енергийни гиганти не е пожелал да се изтегли от страната вместо да приеме новите условия, за да не загуби печалбите си.