Входящите потоци от ETF достигнаха рекорд през 2024 г. с входящи потоци от 1 трилион долара. Ръководителят на CFRA за данни и анализи на ETF Аникет Улал обсъди новаторската година за ETF-те и погледнат напред какво предстои за индустрията на индексните фондове през 2025 г.
Улал приписва рекордно високите притоци на ETF на "няколко неща", включително "растежът на активните ETF-и" с подкрепа от неиндексирани ETF-и, традиционни индексирани ETF, както и стартирането на крипто ETF като спот биткойн (BTC-USD ).
Гледайки напред към 2025 г., Улал казва: "Смятаме, че 1 трилион долара е трудно да се следва... тази година беше перфектната буря от гледна точка на много силно представяне на пазара на акции." Той добави: "Нашата прогноза за следващата година е, че очакваме ETF потоците да бъдат някъде между около $500 милиарда до $1 трилион. Това е широк диапазон, но вероятно не съвпада с това, което видяхме тази година. Това не е лошо число."
Той подчертава, че ETF, изложени на финансовия сектор, вероятно ще се възползват от регулациите при Тръмп, като посочи Invesco KBW Bank ETF (KBWB), S&P Regional Banking ETF (KRE) и ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) като бичи избори.
Възходът на индустрията на ETF-те и какво го предопределя?
След пандемията пазарът на ETF приблизително се удвои по размер - към края на първото тримесечие (ETF) представлява 7,1 трилиона долара, или 13% от пазара на акции в САЩ и 2,8% от пазара на облигации в САЩ, спрямо 3,5 трилиона долара през 2019 г., според BlackRock.
Тод Сон, ETF стратег в Strategas Asset Management, наскоро посети подкаста Stocks in Translation на Yahoo Finance и подчерта някои от плюсовете и минусите на ETF-те за инвеститорите.
Ключово предимство за ETF е цената - таксите, начислявани на инвеститорите, са се сринали на фона на надпреварата за нулеви комисионни сред големите брокери.
"Можете да си купите фонд S&P 500 за 2 или 3 базисни точки. Това не е нищо", каза Сон.
Просто закупуването на една акция от всеки компонент на S&P 500 би струвало около $105 000. Възпроизвеждането на целия индекс според тежестта на всяка акция би струвало минимум 15 500 000 долара според изчисленията на Yahoo Finance, което не включва брокерски комисионни. За разлика от това, годишна такса от 3 базисни пункта — или 0,03% — за ETF означава, че инвеститорът би платил $3 за всеки инвестирани $1000.
ETF също така използват широка гама от пазари и стратегии, което е от съществено значение за диверсификацията.
Сон подчерта, че ETF-те дават на инвеститорите "достъп до практически всеки пазар по света".
В допълнение към географската диверсификация и диверсификацията на класа активи, ETF се развиха, за да имитират определени стратегии за хедж фондове. Така наречените интелигентни бета ETF-и, например, използват предварително определени правила за избор на инвестиции във фонд.
Сон също изтъкна прозрачността като ключово предимство, тъй като ETF-ът отчитат притежанията на дневна база.
"Мога да разглеждам активите всеки ден. Знам какви са съставките на моята инвестиция", каза Сон.
ETF са подобни на взаимните фондове, но ключова разлика е ликвидността в рамките на деня. ETF могат да се търгуват през целия ден, докато взаимните фондове могат да се купуват и продават само при затваряне.
"Мога да ги търгувам през целия ден, ако искам", каза Сон. "Или ако съм голям инвеститор, мога да прехвърля големи суми пари в тези фондове."
Много ETF също предлагат значителни данъчни предимства, които Сон описа като техния "таен сос".
А по време на пазарен стрес и нестабилност ETF могат да действат като "амортисьори". Ако инвеститор е загрижен за спада на дадена акция, обясни Сон, "те могат да купят ETF на негови конкуренти, за да диверсифицират и смекчат риска".
"ETF имат голяма стойност в променливи среди. Те не изострят никакви пазарни структури. Те помагат да се изгладят нещата", каза Сон.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
USD
CHF
EUR
GBP
