Пазарът може да се насочи към неравен край през 2024 г. и това предизвиква известно безпокойство. Акциите се разпродадоха рязко, след като Федералният резерв намали лихвите в сряда, но даде хладна перспектива за допълнителни съкращения през 2025 г. Облигациите също претърпяха разпродажба.
Въпросът сега: Ще възобновят ли пазарите своето изкачване и дали политиките на новоизбрания президент Доналд Тръмп ще помогнат или ще влошат нещата през 2025 г.?
Много инвеститори очакват, че Тръмп 2.0 ще бъде различен. Програмата на Тръмп за втория му мандат е по-амбициозна, отколкото беше за първия му мандат през 2016 г. Но дори новоизбраният президент да следваше същата схема, "икономиката и пазарите са на различно място от последния път", казва Ерик Кели, главен инвестиционен директор в UMB Bank.
Резултатът? Инвеститорите се борят с повече несигурност, отколкото са познавали през последните години.
Добрата новина е, че нямате нужда от кристална топка, за да подготвите портфолиото си. Повечето от ходовете, които инвеститорите трябва да обмислят сега, са свързани повече с представянето на пазара и по-малко с това кой ще заеме Овалния кабинет.
Може да направите някои корекции въз основа на това как планираните от Тръмп тарифи или дерегулация могат да засегнат определени сектори, но по-голямата част от вашите ходове в края на годината трябва да бъдат редовна поддръжка на портфейла.
Пазарите са склонни да се представят по подобен начин при демократи и републиканци. От 1926 г. до 2023 г. средната годишна възвръщаемост на S&P 500 при републиканския преглед на Белия дом и Конгреса е била 14,5%, докато годишната възвръщаемост на индекса при обединено демократично правителство е била 14,0%, според Retirement Researcher.
Вместо да планирате големи ходове въз основа на чаени листа, уверете се, че вашата комбинация от акции и облигации все още е в съответствие с вашите цели. Големият ръст на акциите означава, че бихте могли да имате по-голямо разпределение на собствения капитал, отколкото сте очаквали, особено ако не сте направили никакви промени след ръста от 24% на S&P 500 през 2023 г.
По-конкретно, може да имате твърде много в акциите на Big Tech, които съставляват почти една трета от S&P 500. Така наречената Великолепна седморка задвижи печалбите на пазара през последните няколко години и може да продължи да го прави, тъй като изкуственият интелект продължава да расте.
Така че запазете позицията си, но я оразмерете правилно. Може би вашето целево разпределение е 60% акции, но сега имате 65% или 70%. Помислете дали да не продадете някои победители и да насочите приходите към по-малко обичани кътчета на пазара. Имайте предвид, че ако продадете оценена ценна книга в облагаема брокерска сметка, ще се сблъскате с данъци върху капиталовите печалби.
Ако вашата капиталова позиция е изцяло с голям растеж, помислете за закупуване на акции с малка капитализация. Те биха могли да видят добър отскок с увеличени сливания и придобивания и регулаторни облекчения при Тръмп, съветва Ламар Вилер, партньор и портфолио мениджър във Villere & Co.
Можете също така да вложите приходите в облигации. Въпреки че напоследък облигациите се бориха въпреки пониженията на лихвените проценти - включително намаление с четвърт процентен пункт при последната среща на Фед през декември - доходността сега е по-убедителна, предлагайки малко повече приходи над очакваната инфлация. Доходността на 10-годишните държавни облигации се връща до 4,5%, а по-дългосрочните облигации носят малко повече доходност.
Балансираното портфолио е най-добрият ви залог за избягване на нестабилността, която много професионалисти очакват да се върне. Освен краткия августовски спад, инвеститорите се радваха на много гладка година до сряда. Но неравностите са нормални и вероятно ще видим повече от тях в бъдеще, докато потребителите и компаниите се справят с нови политики и други кръстосани течения в икономиката.
Ако имате разпределение на активите, което ви харесва, ще бъде много по-малко вероятно да се паникьосвате и да се втурнете към пари при първите признаци на турбуленция.
Тази година може да е годината, в която наистина се нуждаем от много дисциплина!
*Материалът е с аналитичен харакер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
USD
CHF
EUR
GBP
