Нетната стойност на активите на договорните фондове в България за 2010г. е малко под 720 млн. лв.

2010 година не е била от най-успешните за взаимните фондове в България, става ясно от анализ и измерения на портфейлното представяне при колективните инвестиционни схеми в България, направен от Асоциация на инвестиционните мениджъри в България.

Нетната стойност на управляваните активи (НСА) се увеличи до почти 720 милиона лева, като 472 милиона лева под управление от български управляващи дружества и малко под 250 милиона лева в чуждестранни инвестиционни схеми, предлагани на нашия пазар. Като база за сравнение,  през 2009 и 2008 тези стойности бяха на исторически ниски нива от общо съответно 560 и 440 милиона лева.

Спрямо 2009 година Увеличението от почти 29% и възможно обръщането на тенденцията смятат анализаторите, но като цяло пълният обем на нетните активи остава все още далеч под максималната си стойност от 1.140 милиона лева, отчетена по време на „инвестиционния бум” през 2007 година.

Самото повишение се дължи основно на инвестиции в ниско рисковите взаимни фондове, които удвоиха обема си през 2010 г., единствено благодарение на няколко по-крупни вложения. За същото време високорисковите и балансираните схеми практически не отчитат промяна в размера на нетните си активи, като годишното увеличение на НСА е съответно с 1.16% за високорисковите и с 1.01% за балансираните схеми.

Към края на 2010 година на пазара на взаимни фондове в България се предлагаха над 100 колективни инвестиционни схеми (КИС) (от които 90 управлявани от български дружества) в трите основни класа – рискови и високорискови фондове, инвестиращи предимно в акции и дялови ценни книжа; балансирани взаимни фондове; нискорискови инвестиционни схеми, инвестиращи в облигации, държавни ценни книжа и/или инструменти на паричния пазар.
С малки изключения реализираната доходност в сектора е по-ниска от тази, отчетена през 2009 година, като в случаите в които сме свидетели на по-високи стойности, особено при нискорисковите схеми, трябва да отдадем дължимото и на силното представяне на щатския долар през годината.

От изслезваните 40 фондове в акции и високорискови взаимни фондове, едва 18 са с положителна доходност.

Балансирани фондове

Разгледани са 29 взаимни фонда, притежаващи балансиран рисков профил и менажирани от български управляващи дружества.

Нискорискови фондове и фондове на паричен пазар

Обект на изследване са 21 взаимни фонда, притежаващи нискорисков инвестиционен профил, включително и инвестиращи на паричен пазар и управлявани от български дружества.

* Всички дружества, участващи в изследването са с история на съществуване от поне една година и съответно имат исторически котировки за минимум година назад. Разглеждания период е от 31.12.2009 г. до 31.12.2010 година. За основа са използвани седмични стойности за нетна стойност на активите на дял (НСА/дял), определени в последния работен ден от седмицата или в последния ден в който се определя този показател. В случаите, когато през дадена седмица, от периода, няма изчислена стойност за НСА/дял за стойност на показателя, през съответната седмица, ползваме приетата стойност от предходната седмица (последната публикувана стойност от предходната седмица).

За безрискова норма на възвръщаемост е приета доходността постигната на първичен пазар за 5 годишните български ДЦК, ISIN BG2030006113, с матуритет 25 януари 2011 година. Емисията постигна средна доходност от 3.79%.

Пълният текст на анализа!