Германия се събужда: Кои компании да следите?

Историческата промяна на Германия към фискална експанзия ще преобрази икономическия пейзаж на Европа, отключвайки вълна от публични разходи, които биха могли да стимулират растежа в цялата еврозона, пише Euronews в свой материал.

Бъдещото германско правителство поставя основите за историческо отклонение от традиционно консервативния фискален подход на бундесрепубликата. Коалицията, водена от ХДС/ХСС и с участието на социалдемократите представи извънбюджетен инфраструктурен фонд от 500 милиарда евро - равняващ се на 11,6% от БВП за 2024 г., който ще бъде използван през следващите десет години за обновяване на остаряващата инфраструктура, ускоряване на енергийния преход и стимулиране на инвестициите в жилищно строителство и транспорт.

За втора поредна година: Индустриалният гигант на Европа е в рецесия и е нетен вносител на електроенергия

Страната преди две години затвори и последните си АЕЦ

Освен това, следващото правителство ще освободи разходите за отбрана, надвишаващи 1% от БВП, от конституционната "дългова спирачка", което ще отключи допълнителни 11 милиарда евро годишно за военна модернизация.

Икономистите от Goldman Sachs повишиха прогнозите си за растеж на германския БВП за тази година и 2026 г. Аналитичният екип на банката идентифицира 12 европейски компании с рейтинг "купувай" извън отбранителния сектор, които биха могли да се възползват от тази вълна на разходи.

Списъкът е особено актуален сега, когато инвеститорите преместват погледа си от САЩ към Европа.

Инфраструктура и строителство

• Eiffage - Френският строителен гигант е добре позициониран да спечели от увеличените проекти, свързани с отбраната. Компанията вече е осигурила договор за реновиране на сгради на френските въоръжени сили на стойност 7 милиарда евро.
• Sika - Швейцарската фирма за строителни материали може да се възползва от стремежа към устойчиво строителство, тъй като нейните разтвори и добавки помагат за намаляване на въглеродния отпечатък на индустрии с високи емисии.

Транспорт и логистика

• Fraport - Операторът на летището във Франкфурт може да реализира печалби от потенциалните намаления на корпоративните данъци и авиационните такси. Новоразширеният Терминал 3, предвиден за завършване през 2025 г., също ще подкрепи растежа.
• DHL - Логистичният гигант е готов за ръст, ако фискалната експанзия на Германия стимулира по-широко икономическо ускорение в Европа.

Между Дания и Германия се изгражда един от най-амбициозните инфраструктурни проекти, който ще промени пътната карта на Европа

Мегаструктура с дължина 18 км.

Енергетика и комунални услуги

• E.ON - С модернизирането на остаряващата електрическа мрежа на Европа, фискалните политики на Германия могат да отключат дългосрочен растеж. E.ON получава две трети от своята EBITDA от електрически мрежи.
• RWE - Усилията за реиндустриализация в Германия биха могли да увеличат търсенето на електроенергия с един процентен пункт годишно.
• Siemens Energy - Потенциалният план на германското правителство за разработване на 20 гигавата газови електроцентрали до 2030 г. може да стимулира растежа на Siemens Energy.
• Nordex - Производителят на вятърни турбини е увеличил европейското си присъствие, като регионът сега представлява над 80% от портфолиото му от поръчки.

Химикали и производство

• BASF - Германският химически гигант се приближава към финансов повратен момент, като анализаторите от Goldman Sachs очакват рязко подобрение на свободния паричен поток през 2026 г. Компанията се ангажира да върне поне 12 милиарда евро на акционерите чрез дивиденти и обратно изкупуване между 2025 и 2028 г.
• Akzo Nobel - Нидерландската компания за покрития се очаква да види "значително подобрение на обема" от 2026 г. нататък. Европейската фискална експанзия и следвоенната реконструкция в Украйна могат да осигурят допълнителни предимства.
• Geberit - Базираната в Швейцария Geberit, лидер в санитарните уреди, може да се възползва от стремежа на Германия към ново жилищно строителство. С близо 30% от продажбите идващи от Германия, тя ще спечели от правителствените усилия за облекчаване на жилищния недостиг.

Недвижими имоти

• Vonovia - Най-голямата германска група за жилищни имоти може да се възползва от публичните инвестиции в жилища и инфраструктура. Правителствените стимули за модернизиране на имотите могат да помогнат на Vonovia да разшири приходните си потоци, несвързани с наеми, които цели да нараснат до 25% от EBITDA до 2028 г.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.