Щатските пазари достигнаха нови исторически върхове. Това обаче, не означава, че все още няма добри възможности за инвеститорите. Просто последните, трябва да станат много по-селективни и предирчиви и добре да подбират инвестициите си.
Според Evercore ралито на пазара на акции се очаква да се ускори допълнително при президентството на Доналд Тръмп. Очаква се S&P 500 да достигне 6 600 пункта до края на юни, или повишение от още 10%, спрямо последните му нива на търговия. Този ръст на индекса се очаква да произтича от дерегулаторната агенция на Тръмп, която трябва да стимулира корпоративните печалби. Очаква се Тръмп да действа бързо, за да приложи политиката си.
Инвестиционният посредник добави, че мерки като дерегулация и намаляване на корпоративния данък се очаква да стимулират бизнес активността и да отключат значително рали на акциите. Двугодишният период на възходящия пазар произтича от стабилния растеж на технологичните акции с мега капитализация и се очаква високите оценки да продължат да се повишават. Evercore намекна за данни, показващи, че средният бичи пазар е свидетел на увеличение от 152% за 50 месеца, докато текущият пазар е отбелязал ръст от само 65% през предходните 25 месеца.
След победата на Доналд Тръмп икономисти и пазарни стратези оценяват как икономическата му политика може да повлияе на по-широката икономика на САЩ и пазарите на акции. Въпреки че първоначалната реакция беше положителна, някои експерти смятат, че плановете на Тръмп може да подхранят инфлацията, което ще навреди на потребителите, които се надяват да получат известна почивка от нея. Данъчният план на Тръмп се върти около разширяване на разпоредбите в TCJA. Разпоредбите все още не изтичат в края на 2025 г. Тези разпоредби се състоят от намалени данъчни групи и разширено стандартно приспадане.
Кампанията на Тръмп предложи намаляване на ставката на корпоративния данък до 15% от сегашната ставка от 21%. Какво ще бъде въздействието върху икономиката? Е, икономиката може първоначално да расте умерено според плановете на Тръмп. Като се има предвид това, въздействието може да избледнее с времето, главно поради ефекта от депортирането на милиони имигранти, според Oxford Economics. Според главния икономист на САЩ в Oxford Economics реалният БВП може да нарасне с 0,3 процентни пункта повече през 2026 г. в сравнение със ситуацията, ако съществуващите политики продължат. Въпреки това през 2028 г. растежът на БВП може евентуално да падне до 0,6 процентни пункта по-ниско през 2028 г. в сравнение с по-ранните прогнози в резултат на депортациите и увеличените тарифи.
Инфлация по време на президентството на Тръмп
Потребителите са склонни да класират инфлацията сред най-големите си икономически проблеми. Глобални икономисти и пазарни стратези вярват, че президентството на Тръмп може да разпали отново опасенията за инфлацията. Според инвестиционната легенда Джим Роджърс митата на Тръмп може да увеличат вътрешната инфлация. В резултат на това Федералният резерв на САЩ ще бъде принуден да поддържа високи лихвени проценти. Освен това той добави, че по-високите мита върху стоки, суровини и продукти ще доведат до повишена глобална инфлация.
Освен това Тръмп има планове да депортира милиони имигранти. Това също може да подхрани инфлацията, тъй като работодателите ще изпитат криза на работната ръка, което ще доведе до по-високи заплати.
Въпреки че има известна несигурност по отношение на потенциалните въздействия на икономическата политика на Тръмп, пазарните експерти смятат, че инвеститорите могат да продължат с акции, които остават подценени въпреки скорошното рали.
Сега ще се обърнем към петте най-подценени американски компании, според списък направен от финансовото издание Insider Monkey.
За да ги изберат, от там използват скрининг и преглеждат няколко онлайн класации, за да извлечат списъка с акции, търгуващи се при форуърдно съотношение P/E кратно по-малко от 15. След това избират акциите, които бяха популярни сред хедж фондовете. И накрая, акциите бяха класирани във възходящ ред на техните настроения за хедж фондове към второто тримесечие на 2024 г.
Ето и петте компании, попадащи в този списък:
5) Chevron Corporation
Форуърд съотношение P/E към 8 ноември: 12,9x
Брой хедж фондове с позиции в компанията: 64
Chevron Corporation (NYSE:CVX) се занимава с интегрирани енергийни и химически операции в САЩ и в международен план.
Анализаторите на Wall Street са оптимисти за дългосрочните перспективи за растеж на Chevron Corporation (NYSE:CVX). Този оптимизъм произтича от силното му оперативно изпълнение в цялото му портфолио нагоре по веригата, което включва Пермския басейн, басейна DJ, проекта Tengizchevroil (TCO) и Мексиканския залив (GOM). Експертите смятат, че тези активи се развиват към генериране на свободни парични потоци. Освен напредъка в Перм, проектът TCO остава в съответствие с графика за стартиране на операции през първото полугодие на 2025 г., което трябва да увеличи паричните вноски на Chevron Corporation (NYSE:CVX).
Chevron Corporation (NYSE:CVX) изпълнява няколко стратегически инициативи, които са насочени към подобряване на нейната конкурентна позиция. Например преминаването на компанията към "режим на събиране на свободен паричен поток (FCF)" в основните й активи трябва да действа като попътен вятър. Този акцент се фокусира върху структурни икономии на разходи и рационализиране на разходите. Поради това анализаторите очакват финансовата гъвкавост на Chevron Corporation (NYSE:CVX) да се подобри, което потенциално може да доведе до по-висока възвръщаемост за акционерите.
Освен това, компанията е в добра позиция да увеличи своите проучвателни дейности, със забележителен кладенец в Гвиана, който се очаква да започне работа в началото на 2025 г. Това разширяване на проучвателните усилия отразява ангажимента на Chevron Corporation (NYSE:CVX) за дългосрочен растеж и увереност в използването на нови възможности за ресурси.
Анализаторите от Barclays повишиха целевата си цена за акциите на Chevron Corporation (NYSE:CVX) от $168,00 на $174,00, като й дадоха рейтинг "наднормено тегло" на 4 ноември. Carillon Tower Advisers, компания за управление на инвестиции, публикува своето писмо за инвеститори за четвъртото тримесечие на 2023 г. Ето какво казаха от фонда:
"Chevron Corporation (NYSE:CVX) се търгува по-ниско, заедно с цените на петрола, и публикува разочароващо съобщение за печалбата поради загуби от рафиниране в чужбина. Отделно компанията обяви споразумение за закупуване на друга енергийна компания с операции в офшорни райони на Гвиана, както и в Северна Дакота, Мексиканския залив и Тайландския залив. Това е стратегическо придобиване за много малка премия по местните стандарти."
4) Verizon Communications
Форуърд съотношение P/E към 8 ноември: 8,55x
Брой хедж фондове с позиции в компанията: 67
Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ) се занимава с предоставянето на комуникационни, технологични, информационни и развлекателни продукти и услуги на потребители, фирми и правителствени организации.
Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) продължава да преследва няколко стратегически инициативи в опит да укрепи пазарната си позиция и да стимулира бъдещия растеж. Например Уолстрийт остава оптимист за потенциалното придобиване на Frontier Communications от компанията. Това придобиване трябва да разшири отпечатъка на Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) за оптичен достъп и потенциално да подобри конкурентната му позиция в пространството за конвергенция. Освен това фокусът върху предложенията за фиксиран безжичен достъп (FWA) трябва да се превърне в ключов двигател на бъдещия растеж на приходите.
Говорейки за широколентовата стратегия на Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ), компанията планира да удвои абонатите си на фиксирана безжична връзка до 8 милиона - 9 милиона до 2028 г. и допълнително да разшири своята оптична мрежа до 35-40 милиона преминавания. Освен това компанията продължава да се фокусира върху увеличаването на своите Fios и планира да интегрира оптичната мрежа на Frontier в своите операции. Това допълнително ще подобри широколентовия достъп и покритието.
Амбициозната стратегия на Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) за разширяване на влакната притежава потенциала да позволи значителен дългосрочен растеж за компанията. Wall Street вярва, че оптичната инфраструктура предлага конкурентно предимство при предоставянето на високоскоростни интернет услуги, които са от съществено значение както за домашните, така и за бизнес клиентите. Очаква се това разширяване да доведе до увеличени потоци от приходи, подобряване на задържането на клиенти и възможности за групиране на услуги.
Освен това силната оптична мрежа полага основата за бъдещи технологии и услуги. Това ще отвори нови пазари и възможности за приходи в области, включително интелигентни градове, IoT и крайни компютри.
3) AT&T
Форуърд съотношение P/E към 8 ноември: 9,87x
Брой хедж фондове с позиции в компанията: 71
AT&T Inc. (NYSE:T) предлага телекомуникационни и технологични услуги по целия свят.
AT&T Inc. (NYSE:T) е доста активна в проучването на нови пътища за растеж. По време на конференцията за печалбите през третото тримесечие на 2024 г. компанията намекна за потенциално разширяване на своята домашна оптична мрежа, която включва възможности за търговия на едро и инфраструктура. Очаква се тази стратегическа посока да доведе до нови потоци от приходи и да укрепи пазарната позиция на AT&T Inc. (NYSE:T) сред развиващия се телекомуникационен сектор. Неговият акцент върху разширяването на оптичната мрежа е в съответствие с повишеното търсене на високоскоростни интернет услуги.
Експерти от Wall Street смятат, че телекомуникационната индустрия се развива бързо в резултат на технологичния напредък и променящото се поведение на потребителите. Стратегическият фокус на AT&T Inc. (NYSE:T) върху разширяването на оптичната мрежа се очаква да я подкрепи при навигирането в конкурентния пейзаж. С повишеното търсене на високоскоростен интернет, в резултат на дистанционна работа, услуги за стрийминг и технологии за интелигентен дом, предложенията на AT&T Inc. (NYSE:T) се очаква да привлекат нови клиенти и да увеличат средния приход на потребител.
Компанията продължава да проучва възможностите на вторичния пазар за придобиване на спектър. Също така, неговите инвестиции са фокусирани върху поддържане на растежа на EBITDA и подобряване на маржовете на печалба, главно в потребителския широколентов сегмент. Насочването на AT&T Inc. (NYSE:T) към бизнес модел, базиран на свързаност, и продажбата на DIRECTV демонстрира нейния ангажимент към 5G и оптична свързаност.
Анализаторите от JPMorgan Chase & Co. повишиха целевата си цена на акциите на AT&T Inc. (NYSE:T) от $21,00 на $24,00, като дадоха рейтинг "наднормено тегло" на 25 юли.
2) Exxon Mobil Corporation
Форуърд съотношение P/E към 8 ноември: 13,5x
Брой хедж фондове с позиции в компанията: 92
Exxon Mobil Corporation (NYSE:XOM) се занимава с проучване и производство на суров нефт и природен газ в САЩ и в международен план.
Анализаторите на Уолстрийт са оптимисти за скорошното придобиване на Pioneer Natural Resources от Exxon Mobil Corporation (NYSE:XOM). Това допълнително разшири неговия отпечатък в сектора на шистовия петрол в САЩ, главно в Пермския басейн. Успешното сливане подкрепя способността му да извършва ефективно широкомащабни придобивания и може значително да допринесе за бъдещия растеж на приходите. Силният акцент на Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) върху органичния растеж с помощта на съществуващата база от активи и нови стартиращи проекти подчертава балансиран подход към разширяването.
Компанията планира да използва своите конкурентни предимства в развитието на ресурсите и оперативната ефективност в опит да стимулира дългосрочното създаване на стойност. Чрез контролиране на всеки аспект от веригата на стойността, започвайки от дейности нагоре по веригата (като проучване и производство на нефт и газ) до операции надолу по веригата (като рафиниране и маркетинг), Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) постигна значителна ефективност на разходите, което й осигурява конкурентно предимство.
Експертният опит на Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) в дълбоководните сондажи, неконвенционалните ресурси и проектите за втечнен природен газ й позволява да се ориентира към широка гама от разработки с висок потенциал. Анализаторите от Wolfe Research повишиха целевата си цена от $137,00 на $138,00 на 31 октомври.
1) Bank of America Corporation
Форуърд съотношение P/E към 8 ноември: 12,3x
Брой хедж фондове с позиции в компанията: 92
Bank of America Corporation (NYSE:BAC) предлага банкови и финансови продукти и услуги за индивидуални потребители, малки и средни бизнеси, институционални инвеститори, големи корпорации и правителства по целия свят.
Пазарните експерти смятат, че фокусът на Bank of America Corporation (NYSE:BAC) върху технологичните иновации и силните инвестиции в технологиите трябва да продължи да действа като катализатор на растежа. Нейният ангажимент за иновации доведе до 94% увеличение на издадените от AI и ML патенти и чакащи патентни заявки от 2022 г. насам. Bank of America Corporation (NYSE:BAC) има приблизително 1100 AI и ML патенти и чакащи заявления в своето портфолио, с над половината като вече са предоставени. Компанията харчи повече от 12 милиарда долара годишно за технологии. От тях около 4 милиарда долара ще бъдат насочени към нови технологични инициативи през 2024 г.
Уолстрийт вярва, че неговата силна, евтина депозитна база, заедно с диверсифициран бизнес модел в банкирането на дребно, търговското и инвестиционното банкиране, са някои от ключовите му силни страни. Стратегическото позициониране на Bank of America Corporation (NYSE:BAC) произтича от способността й да набира депозити и да използва този растеж със заеми, което би трябвало да подхранва по-силен дългосрочен растеж на приходите.
Освен това силният депозитен франчайз на компанията й позволява да увеличи пазарния си дял. Това може да доведе до увеличен растеж на депозитите, предлагайки допълнително евтино финансиране за растеж на заеми или инвестиции в ценни книжа, което допълнително повишава потенциала за печалби на Bank of America Corporation (NYSE:BAC). Здравата позиция на банката на капиталовите пазари и управлението на богатството предоставя значителен потенциал за растеж. Тъй като и когато има подобрение на пазарните условия, Bank of America Corporation (NYSE:BAC) може да отчете значителен ръст на таксите за инвестиционно банкиране, приходите от търговия и приходите от управление на активи.
Barclays повиши целевата си цена за акциите на компанията от $49,00 на $53,00, давайки рейтинг "наднормено тегло" на 16 октомври.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
USD
CHF
EUR
GBP
