Уолстрийт обръща много внимание на приходите на компаниите. И сега сме в отчета на приходите. Но отчетените приходи често се манипулират чрез агресивни или дори измамни счетоводни методи.

Ето защо инвеститорите, които не са склонни към риск, трябва да се съсредоточат върху компании, които генерират обеми на свободен паричен поток. Студените, твърди пари са истински. И се използват от приятелски настроени към акционерите мениджърски екипи за изплащане на дивиденти, обратно изкупуване на акции и органично развиване на бизнеса.

Инвестиционната легенда и изпълнителен директор на Berkshire Hathaway Уорън Бъфет е известен с любовта си към бизнеса, произвеждащ парични потоци. Нека да разгледаме три акции в портфолиото на Berkshire, които могат да се похвалят с двуцифрени свободни парични потоци (свободен паричен поток като процент от продажбите).

Chevron (CVX)

Начело в списъка е петролният гигант Chevron, който е генерирал 11.3 милиарда щатски долара в свободен паричен поток през последните 12 месеца и последователно публикува безплатни маржове на паричните потоци в рамките на 10%.

Акциите се повишиха през последните месеци поради силното възстановяване на цените на енергията, но дългосрочните инвеститори все още може да искат да ги разгледат. Неотдавнашните инициативи на ръководството за намаляване на разходите и подобряване на ефективността започват да се възприемат и трябва да могат да стимулират дружелюбни за акционерите действия в обозримо бъдеще.

През последното тримесечие Chevron обяви, че ще възстанови годишната си програма за обратно изкупуване поради комбинация от подобрени оперативни показатели и по-ниски разходи.

Въпреки поскъпването, акциите на Chevron все още предлагат атрактивна дивидентна доходност от 4,9%, по-висока от тази на близки конкуренти BP (4,4%) и ConocoPhillips (2,5%).

Moody's (MCO)

С огромните свободни парични потоци над 30%, лидерът на кредитния рейтинг Moody's е следващият в нашия списък.

Акциите на Moody's се представиха добре по време на пандемията, с ръст около 65% през последните две години, което предполага, че това е устойчив на рецесия бизнес, на който си струва да залагате. Добре закрепената лидерска позиция на компанията в кредитните рейтинги, която води до излишен паричен поток и възвръщаемост на капитала, трябва да продължи да ограничава дългосрочния недостатък на Moody's.

Moody's е генерирала около 2,2 милиарда долара в последващ дванадесетмесечен безплатен паричен поток. И през първата половина на 2021 г. компанията е върнала 735 милиона долара на акционерите чрез обратно изкупуване на акции и дивиденти.

Coca-Cola (KO)

Завършвайки нашия списък, гигантът за напитки Coca-Cola, който е произвел 8,8 милиарда щатски долара в дванадесетмесечния си безплатен паричен поток и обикновено предлага маржове на свободния паричен поток над 20%.

Акциите се забавиха през последните няколко месеца, осигурявайки на дългосрочните инвеститори примамлива входна точка. Дългосрочното инвестиционно дело на Coca-Cola продължава да бъде подкрепено от несравнимо присъствие на марката, огромна ефективност и все още атрактивен географски растеж.

И компанията се връща към работа на ниво преди пандемията.През последното тримесечие Coca-Cola отчете приходи от 10,1 милиарда долара, спрямо същия период на 2019 г.

Акциите на Coca-Cola предлагат дивидентна доходност от 3,1%, по-висока от тази на други гиганти за напитки като Pepsico (2,7%) и Constellation Brands (1,4%).

Чорапи или акции?

Дори и да не сте съгласни с Бъфет относно тези конкретни акции, все пак може би е добре да приложите неговата изпитана във времето стратегия за закупуване на висококачествени активи на добри цени. Разбира се, можете да приложите този ориентиран към стойността подход във всичко, което правите - не само в инвестирането.

Както веднъж Бъфет каза: "Независимо дали говорим за чорапи или акции, обичам да купувам качествени стоки, когато са евтини."

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на фондовите пазари