Фирмите за управление на активи предлагат на инвеститорите достъп до професионално управлявани диверсифицирани портфейли чрез взаимни фондове или борсово търгувани фондове (ETF). Следващите пет фирми се считат за лидери в индустрията в това пространство.

Компаниите за управление на активи предлагат професионално управлявани взаимни фондове и борсово търгувани фондове (ETF). Доминиращите компании в това пространство включват Vanguard, PIMCO, BlackRock, Fidelity и Invesco. Всички са базирани в САЩ компании с глобален обхват.

Ето и петте най-големи мениджъри на активи:

Vanguard Group

Vanguard Group е една от най-известните компании за управление на инвестиции, обслужваща над 20 милиона клиенти в 170 страни. Vanguard е основан от Джон С. Богъл през 1975 г. във Вали Фордж, Пенсилвания, като подразделение на Уелингтън мениджмънт компания, което преди това е ръководил Богъл.

От старта си Vanguard е нараснал до 6.2 трилиона долара активи под управление (AUM) към ноември 2020 г. От 420 фонда около половината са американски фондове, включително популярния индекс S&P 500 и общите фондове на фондовия пазар.

Pacific Investment Management Company

Глобалната фирма за управление на активи, Pacific Investment Management Company LLC, известна като PIMCO, е съоснована през 1971 г. в Нюпорт Бийч, Калифорния, от облигационния крал Бил Грос.

От тогава PIMCO увеличи активите си под управление до 2.02 трилиона щатски долара в края на 2020 г. Във фирмата работят повече от 775 инвестиционни специалисти със средно 14 години инвестиционен опит. С около 100 фонда под своя флаг, PIMCO е широко считан за лидер в сектора с фиксиран доход.

BlackRock Inc.

BlackRock Inc. (BLK) стартира през 1988 г. като подразделение на BlackRock Group. До края на 1993 г. той вече може да се похвали със 17 милиарда долара в активи под управление.

До ноември 2020 г. този брой набъбва до огромните 7.43 трилиона долара, което прави BlackRock най-голямата фирма за управление на инвестиции в света. Управлява над 800 борсово търгувани фонда (ETF). През последните няколко години компанията привлече вниманието със своя фокус върху устойчиво и екологично отговорно инвестиране.

Fidelity Management & Research Company

Fidelity Management & Research Company е основана през 1946 г. от Едуард С. Джонсън II. В края на 2020 г. Fidelity има 32 милиона клиенти с комбинирани активи от 3.3 трилиона долара. Фирмата предлага около 400 взаимни фонда, включително щатски капитал, чуждестранен капитал, фиксиран доход, индекси, паричен пазар и фондове за разпределение на активи. Тя има над 40 000 сътрудници и разполага с регионални офиси в близо 200 американски града. Седалището й е в Бостън.

Invesco

Базираната в Атланта Invesco Ltd. (IVZ) предлага услуги за управление на инвестиции от 40-те години на миналия век. Invesco нарасна до над 8000 служители в 25 държави.

В края на 2020 г. компанията обяви, че разполага с 1.2 трилиона долара в AUM в своите 100-плюс продукти за взаимни фондове. Фирмата предлага над 100 ETF чрез дивизията си Invesco Capital Management LLC.

Посочените по-горе мениджъри на пари, нямаше да са това, което са, ако не беше бумът на индексните фондове и пасивното инвестиране през последните десетилетия. Този бум бе стартиран именно от Джон Богъл и неговия Vanguard с първия индексен фонд базиран върху широкия щатски индекс S&P 500.

Какво трябва да знаете за индексните фондове?

Индексният фонд е вид взаимен фонд или борсово търгуван фонд (ETF), който държи всички (или представителна извадка) от ценните книжа в конкретен индекс, като целта е максимално да съответства на изпълнението на този показател. S&P 500 е може би най-известният индекс, но има много други. Можете да закупите индексни фондове от мениджъри на активи като BlackRock или Vanguard.

Когато купувате индексен фонд, получавате разнообразен подбор на ценни книжа с една лесна, евтина инвестиция. Някои индексни фондове осигуряват експозиция към хиляди ценни книжа в един фонд, което помага да се намали общия ви риск чрез широка диверсификация. Инвестирайки в няколко индексни фонда, проследяващи различни индекси, можете да изградите портфейл, който съответства на желаното ви разпределение на активите. Например можете да разпределите 60% от парите си в акции и 40% в облигации, едно доста популярно сред инвеститорите съотношение между двата актива.

Ползите от индексните фондове

Най-очевидното предимство на индексните фондове е, че те бият други видове фондове по отношение на общата възвръщаемост.

Една от основните причини е, че те обикновено имат много по-ниски такси за управление от другите фондове, защото се управляват пасивно. Вместо да има мениджър, който активно търгува, и изследователски екип, анализиращ ценни книжа и давайки препоръки, портфейлът на индексния фонд просто дублира това на следения от него индекс.

Индексните фондове държат инвестиции, докато самият индекс не се промени (което не се случва много често), така че имат и по-ниски транзакционни разходи. Тези по-ниски разходи могат да допринесат значително за възвръщаемостта ви, особено в дългосрочен план.

Търгувайки с ценни книжа по-рядко, отколкото активно управляваните фондове, индексните фондове генерират по-малки такси, които трябва да бъде предадат на техните акционери.

Индексните фондове имат още едно данъчно предимство. Тъй като купуват нови партиди ценни книжа в индекса всеки път, когато инвеститорите влагат средства във фонда, може да имат стотици или хиляди партиди, от които да избират, когато продават определена акция или облигация. Това означава, че те могат да продават партидите с най-ниски капиталови печалби и следователно с най-ниски данъци.

Недостатъците на индексните фондове

Портфейлът, както нараства заедно с индекси, така и пада с него. Ако имате фонд, който следи S&P 500 например, ще се радвате на височините, когато пазарът върви добре, но ще бъдете напълно уязвими, когато пазарът претъпява спад. За разлика от тях, активно управляваните фондове могат да променят експозицията си към индекса, по преценка на мениджъра и това да предпази инвеститорите от предстоящи понижения.

Също така диверсификацията е нож с две остриета. Тя намалява риска, но от друга страна намаляването на минусите понякога ограничава плюсовете. Кошницата от акции на един индексен фонд може да бъде повлечена от слабото представяне на някои от компонентите, в сравнение с друг индексен фонд с по-добре подбран портфейл.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия с акции.