За първи път от близо две години Уолстрийт се разклаща. Въпреки че и трите основни борсови индекса са доста извън скорошните си върхове, фокусираният върху растежа Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) е най-силно засегнат. За период от три търговски сесии (1 август - 5 август) Nasdaq загуби 1399 пункта, или около 8% от стойността си, и твърдо навлезе в територията на корекция.
Разпродажбите са напълно нормален и неизбежен аспект от инвестиционния цикъл. Въпреки че никога няма да можем да прогнозираме точно кога ще започнат тези корекции, колко дълго ще продължат или колко рязък ще бъде крайният спад, историята ни казва, че търпението се отплаща щедро на дългосрочните инвеститори.
Въпреки това, повишената волатилност за кратки срокове може да бъде изненадваща, ако не и направо обезпокоителна. 576-те пункта, които Nasdaq загуби в понеделник, отбелязаха осмия най-голям спад за една сесия в неговата история.
Но само защото Уолстрийт е изключително нестабилен и преживява рязко разпродажба, това не означава, че инвеститорите трябва да се оттеглят встрани. Безопасните, изпитани във времето бизнеси могат да помогнат на инвеститорите да преминат през трудни периоди на Уолстрийт и потенциално дори да увеличат тяхното богатство.
Това, което следва, са пет неудържими акции, които можете уверено да купите точно сега, за да защитите главницата си и да увеличите богатството си по време на период на историческа нестабилност.
Източник: EPA/БГНЕС
AT&T
Първата безпроблемна акция, която се купува по време на разпродажбата на Nasdaq, е телекомуникационният титан AT&T (NYSE: T). Въпреки че пое справедливия си дял от бизнеса през последните години поради нарастващите лихвени проценти (телекомуникационните компании често мъкнат доста дългове) и твърденията на The Wall Street Journal, че кабелите с оловно покритие може да представляват опасност за здравето, AT&T е добре - в позиция да успее в сегашния икономически климат.
От оперативна гледна точка всичко е както обикновено. Надграждането на мрежата му, за да поддържа 5G скорости на изтегляне, насърчи по-високото потребление на данни с висок марж. По същия начин AT&T регистрира 18 последователни тримесечия с най-малко 200 000 нетни допълнения на AT&T Fiber, което сигнализира колко силен е неговият жилищен широколентов сегмент в момента.
Също така станахме свидетели на значително подобрение в гъвкавостта на баланса на AT&T. От продажбата на WarnerMedia през април 2022 г. нетният дълг на AT&T се е свил от $169 милиарда на $126,9 милиарда към 30 юни. Доходността на компанията от 5,8% е напълно безопасна.
И накрая, AT&T предоставя услуга за основни нужди. Докато потребителите често намаляват своите дискреционни разходи по време на периоди на икономическа/инвестиционна несигурност, безжичните услуги и достъпът до интернет рядко са в списъка за съкращения. Исторически ниският коефициент на напускане на абонаментно плащане на AT&T от 0,7% говори за силно предвидимия оперативен паричен поток.
AutoZone
Веригата за обслужване на авточасти AutoZone (NYSE: AZO) е феноменална покупка по време на разпродажбата на Nasdaq. AutoZone приключи търговската сесия на 6 август при почти $3120 на акция!
Най-големият катализатор, работещ в полза на AutoZone, е, че шофьорите държат колите си по-дълго от всякога. Дъщерното дружество на S&P Global S&P Global Mobility публикува доклад през май, който показва, че средната възраст на превозните средства по пътищата на САЩ е достигнала исторически връх от 12,6 години. Хората, които поддържат превозните си средства по-дълго от всякога, почти сигурно означава по-голяма зависимост от доставчици на авточасти като AutoZone, за да поддържат техните автомобили и камиони да работят безпроблемно.
AutoZone също така обновява веригата си за доставки, като изгражда повече от 200 мега хъба, в които ще се помещават до 110 000 складови единици (SKU). Разполагането на тези мега центрове в цялата страна ще гарантира, че магазините (и клиентите) винаги ще имат лесен достъп до частите, от които се нуждаят.
Най-доброто от всичко е, че AutoZone предлага една от най-стабилните програми за обратно изкупуване на акции сред публично търгуваните компании. От стартирането на програмата за обратно изкупуване през 1998 г. бяха изкупени обратно акции на AutoZone за $36,3 милиарда, което намали броя на оставащите акции с 89%!
NextEra Energy
Когато положението на Уолстрийт стане трудно, инвеститорите насочват вниманието си към силно предвидимия сектор на комуналните услуги. Водещите акции на електрическата компания NextEra Energy (NYSE: NEE) е компанията, която има най-голям смисъл за инвеститорите да купуват, докато Nasdaq Composite пада.
Красотата на електричеството е, че е необходима услуга. Ако притежавате или наемате жилище, почти сигурно ще имате нужда от електричество, за да захранвате вашите уреди и потенциално вашата отоплителна система. Тъй като търсенето на електричество не се променя много от година на година, оперативният паричен поток за комуналните услуги обикновено е прозрачен и силно предвидим.
Това, което прави NextEra Energy уникална, е нейният лазерен фокус върху възобновяемите форми на енергия. Той е световен лидер в капацитета от вятърна и слънчева енергия и генерира около половината от своите 72 гигавата капацитет от възобновяеми източници. Въпреки че инвестирането в решения за чиста енергия не беше евтино, наградата беше значително намаляване на разходите за производство на електроенергия и превъзходен темп на растеж на печалбите сред акциите на електроснабдителните компании.
Другата половина от операциите на NextEra са регулирани. Този контрол гарантира, че компанията няма да се занимава с непредсказуеми цени на едро, което допълнително допринася за последователността на нейния оперативен паричен поток.
White Mountains Insurance Group
Неудържимите акции не трябва да са компании с марка. Въпреки че остава извън радара, компанията за финансови услуги White Mountains Insurance Group (NYSE: WTM) непрекъснато прави своите търпеливи акционери по-богати. Включително сравнително малкия си дивидент, White Mountains е осигурила повече от 7900% обща възвръщаемост на своите акционери, откакто стана публична през 1985 г.
Въпреки че застраховането далеч не е вълнуваща индустрия, тя обикновено прави пари в почти всеки икономически климат. Сегментите HG Global и BAM на White Mountains осигуряват застраховане и презастраховане на общински облигации, докато Ark/WM Outrigger предлагат застраховане и презастраховане на имущество и злополука (P&C). Въпреки че понякога загубите от катастрофи са неизбежни, застрахователите обикновено притежават невероятно силна премиална ценова сила.
White Mountains Insurance Group също се смята като мини Berkshire Hathaway. Въпреки че липсва портфейлът от 300 милиарда долара, който Уорън Бъфет наблюдава, в края на март той достигна портфейл от 1,63 милиарда долара, разпределен в различни инвестиции с фиксиран падеж и обикновени ценни книжа.
Връщането на капитал на акционерите също е много важно за борда на White Mountains. През последния 10-годишен период компанията е намалила броя на акциите си в обращение с 57%. Освен това броят на акциите му е намалял с 96% след достигането на своя връх в края на 80-те години. Тъй като White Mountain Insurance Group се търгува под коригираната си балансова стойност на акция от $1,797, моментът за акции на компанията може и да е подходящ.
Johnson & Johnson
Петата неудържима акция за закупуване, която може да защити главницата ви и да увеличи богатството ви по време на разпродажбата на Nasdaq, според пазарни експерти, е здравният конгломерат Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), който е по-известен като "J&J". J&J повишава дивидента си в продължение на 62 последователни години и е една от само двете публично търгувани компании, които носят възможно най-високия кредитен рейтинг от Standard & Poor's.
Постоянният ръст на коригираните оперативни печалби на Johnson & Johnson - 35 последователни години, водещи до пандемията от COVID-19 - е отражение на това, че здравната индустрия е силно отбранителна. Това, че Уолстрийт има лош ден, не означава, че хората спират да се разболяват и да се нуждаят от медицинска помощ. Независимо колко добре се представят икономиката или фондовият пазар, търсенето на лекарства с рецепта и медицински изделия остава относително стабилно.
J&J също се възползва от почти нечувана последователност в своя C-Suite. От основаването си през 1886 г. компанията е имала само 10 изпълнителни директори, включително настоящия шеф Хоакин Дуато. Когато има малка промяна на върха, това гарантира, че всички инициативи за растеж и корпоративни стратегии се виждат от началото до края.
Последното парче от пъзела е фармацевтичният сегмент на Johnson & Johnson. За повече от десетилетие ръководството измести фокуса на компанията към това значително по-бързо развиващо се оперативно подразделение с по-висок марж. J&J демонстрира готовност да инвестира агресивно в нови изследвания, както и в сътрудничество, за да подхранва своя двигател за фармацевтичен растеж.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
USD
CHF
EUR
GBP
