10 акции, които могат да се държат добре, независимо кой ще спечели изборите в САЩ

Инвеститорите на щатските пазари бяха подложени на сериозни политически сътресения. Първо, пазарите видяха въздействието на така наречената "Тръмп търговия", или повишените залози, че Тръмп ще бъде избран за президент, след слабото представяне на дебата, от страна на Байдън, както и неуспешното покушение срещу бившият президент. Последва още по-изненадващ развой на събитията и отказване на Байдън от надпреварата.

И докато новият кандидат все още не е официално избран, макар и да се спряга името на Камала Харис, която вече получи подкрепата на Байдън и много други демократи, не ясно дали и как това ще се отрази на пазарите.

Колко струва привилегията да седнеш на масата до Тръмп

Има "разценки" и за правото за снимка с републиканския кандидат за президент

Как би се отразила Харис на реалната икономика?

Инвеститорите трябва да очакват потенциална администрация на Харис да защитава икономическите политики, въведени от Байдън по време на мандата му, включително субсидиите на Закона за намаляване на инфлацията за електрически автомобили и проекти за екологична енергия, увеличено финансиране от IRS за преследване на богати, укриващи данъци, акцизи върху обратно изкупуване на акции и 15% минимален корпоративен данък за големи корпорации.

"Президентството на Харис би било, за всички намерения и цели, продължение на администрацията на Байдън", каза Исак Болтански, директор на политическите изследвания в BTIG, пред MarketWatch.

"От демократична гледна точка мисля, че това е добро решение, а не грешка", каза той, добавяйки, че притесненията относно Байдън са "не заради политиката му, а заради здравето и капацитета му".

Как Тръмп и Байдън нанесоха удар за милиарди по производителите на чипове

Експортните ограничения за Китай вървят към затягане, а сигурността на Тайван се оказа под въпрос

Дори в случай на победа на Харис над Доналд Тръмп през ноември, анализатори казват, че е вероятно републиканците да си върнат Сената, ограничавайки законодателните способности на Харис.

Тя незабавно ще бъде изправена пред необходимостта да преговаря за удължаване на данъчните облекчения от 2017 г., които временно понижиха индивидуалните данъчни ставки и увеличиха данъчния кредит за деца.

Байдън обеща да разшири тези съкращения за семейства, които печелят под 400 000 долара годишно, а анализаторите казват, че Харис вероятно ще заеме същата позиция.

Сценарий, при който има демократ в Белия дом, докато републиканците контролират поне една камара на Конгреса, би бил сценарий, при който инвеститорите трябва да очакват малко повече фискални ограничения, отколкото ако Тръмп спечели или има удар на демократите, според Хенриета Трейз, директор по икономиката политика на Veda Partners.

Ще растат или ще падат пазарите ако Доналд Тръмп отново стане президент

Катастрофа на фондовия пазар или точно обратното? Това е въпросът

"На Капитолийския хълм не се провеждат сериозни фискални ограничения или разговори за намаляване на дефицита и ние не виждаме такива да се появяват, освен ако Байдън не спечели преизбирането и републиканците се върнат към своята фискална консервативна мантра от епохата на 2011 г.", написа тя в неотдавнашна клиентска бележка.

Подобен сценарий може да доведе до сблъсъци относно тавана на дефицита и дълга, които характеризираха преговорите между Белия дом и Конгреса по време на администрацията на Обама, добави тя.

Преговорите за удължаване на данъчните облекчения на Буш отнеха няколко години, видяха сериозни заплахи, че Конгресът няма да повиши тавана на дълга, рекордно дълго затваряне на правителството и накараха агенцията за кредитен рейтинг S&P да понижи рейтинга на американските дългови ценни книжа.

Разбира се, не е твърдо, че демократите ще посочат Харис за свой кандидат на своя конгрес следващия месец и решението ще бъде на повече от 4000 делегати, които отговарят за официалното номиниране на кандидат следващия месец.

"В момента, в който (Джо Байдън) не е кандидат, те официално са необвързани", каза пред Politico Илейн Камарк, експерт по конвенциите и член на комисията по правилата на Националния комитет на Демократическата партия.

Въпреки това Харис се смята от анализаторите за преобладаващ фаворит за номинацията.

"Поради времеви и логистични ограничения ще бъде трудно за всеки демократ [освен Харис] да организира кампания и да събере пари", каза Браян Гарднър, главен стратег във Вашингтон в Stifel, в имейл.

"Г-ца Харис може да наследи инфраструктурата на кампанията на Байдън, включително средствата за кампанията", добави той. "Освен това очакваме, че Black Caucus в Конгреса ще подкрепи вицепрезидента Харис... други демократи ще се борят да компенсират тези предимства."

Харис няма дълъг опит в икономическата политика, тъй като по-голямата част от обществения й живот е прекарала като прокурор, но краткото й време като сенатор и кандидат за президент през 2020 г. може да даде известна представа за нейните възгледи.

По време на мандата си като главен прокурор на Калифорния тя помогна за осигуряването на споразумение за 25 милиарда долара за собственици на жилища, които бяха неправомерно отнети след финансовата криза, след като се отказаха от националните преговори, които донесоха по-малко пари на жителите на други щати.

Тя също така подкрепи законодателството за "закон за правата на собствениците на жилища" в Калифорния, два хода, които циментираха статута й на защитник на потребителите в навечерието на кандидатурата й през 2020 г.

Харис се съсредоточи и върху борбите на наемателите на жилища с ниски доходи и средната класа, предлагайки по време на нейния президентски мандат данъчен кредит за семейства, които харчат повече от 30% от доходите си за наем и комунални услуги, които ще бъдат под формата на месечни проверка.

Друг важен фактор в биографията на Харис са дългите й връзки с големи технологични фирми. Като базиран в Сан Франциско политик, тя е култивирала тесни връзки с големи технологични фирми като Meta META, +0,20% и Alphabet, факт, който се разглежда като пасив през 2020 г.

10 компании, които ще се представят добре, независимо кой спечели изборите?

Въпреки, че политическите заглавия доминират в новините, някои неща не са се променили. Проблеми, различни от надпреварата за президентския пост, все още са критични и намирането на качествени компании, търгуващи на разумни оценки, остава рецепта за успех.

Фокусирането твърде много върху политиката може да подведе инвеститорите. Както Дейвид Бансен, главен инвестиционен директор на The Bahnsen Group, каза в доклад "изборите не са сред първите 3 приоритета по отношение на пазарни съображения, тъй като приходите, Федералният резерв и геополитиката са по-голям двигател".

Barron's използва инструмента за скрининг на акции от FactSet, за да търси компании, които могат да се представят по-добре независимо от това кой ще издържи напред в анкетите и кой ще се окаже следващият обитател на Белия дом. Ето и откритите от изданието 10 акции с голяма и средна капитализация в Russell 1000, които се търгува с отстъпка спрямо множителя на по-широкия пазар от около 22 пъти очакваните печалби, въпреки очакванията за двуцифрен ръст на печалбите и продажбите и възвръщаемост на собствения капитал от над 10% тази година.

Goldman Sachs беше най-голямата компания по пазарна капитализация, влязла в този списък. Акциите се повишиха с повече от 25% тази година, но все още се търгуват само около 13 пъти над печалбата на акция, която инвестиционната банка се очаква да генерира през следващата година. Това е една от компаниите за финансови услуги, за които се смята, че би могла да получи "попътен вятър" от намаленията на лихвите от Фед, както и възможността за повече сливания и придобивания през следващите няколко години, ако Доналд Тръмп спечели втори мандат като президент.

Progressive, големият автомобилен застраховател, също беше на върха на списъка. Компанията, страхотен конкурент на подкрепяния от Berkshire Hathaway застраховател Geico, често е печелил похвали от Уорън Бъфет и вицепрезидента на Berkshire и главен застраховател Аджит Джайн. Това не е чудно, като се има предвид, че компанията има очаквана възвръщаемост на собствения капитал от близо 27% тази година. Все пак, Progressive се търгува при едва около 18 пъти по-високи печалби, в сравнение със средното за пет години от около 21 пъти.

Други потенциални победители, които преминаха през този екран, са компанията от сферата на отбраната General Dynamics, компанията за петролни услуги SLB и златодобивната компания Newmont.

Няколко потребителски дискреционни акции също изглеждат привлекателни, потенциален залог за икономиката на САЩ, която продължава да отбелязва стабилен растеж през следващите няколко месеца. Royal Caribbean, Lululemon и Skechers всички преминаха през изброените по-горе критерии.

Една акция, която напоследък беше победена поради политически опасения, е лидерът в алтернативната енергия First Solar. Тръмп и Републиканската партия като цяло не са големи фенове на слънчевата енергия като заместител на изкопаемите горива.

Но First Solar, поевтиняла с повече от 15% през последния месец, изглежда като голяма сделка при само 16 пъти по-високи от очакваните печалби за 2024 г. Очаква се печалбите да скочат с повече от 75% тази година и с близо 60% през 2025 г.

Последният избор е Block, собственикът на Square and Cash App. Мобилните плащания се разрастват бързо и компанията също може да получи тласък от новооткритата любов на Републиканската партия към криптовалутите.

Приходите от сделки на Block, свързани с биткойни, представляват около 46% от общите продажби през последното тримесечие на компанията. Нещо повече, Block притежава биткойн на стойност около 573 милиона долара в баланса си към последното тримесечие. Акциите се търгуват при около 20 пъти прогнозираните за тази година печалби.

Това са типовете компании, които трябва да могат да процъфтяват, независимо какво се случва във Вашингтон. Фокусирайте се върху приходите, а не върху анкетите за шансовете на кандидатите, съветват експерти.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.