С нарастващата финансова несигурност хората все по-често поглеждат към златото (GC=F). И златото отговаря на това с достигането на нови рекорди за всички времена. Въпреки това, ако сте започнали да проследявате цената на златото, ще видите, че тя спада също толкова бързо, колкото и върви нагоре.
Цените на златото са известни като нестабилни. Ако искате да инвестирате в злато, трябва да се чувствате удобно с него.
Златото не се държи като пари, акции или облигации — и това е точно това, което търсите в алтернативен актив. Сега ще погледнем към това какво трябва да знаете за инвестирането в метала в четири стъпки.
Стъпка 1: Поставете си цели
Основната характеристика на златото е способността му да запазва стойността си или дори да поскъпва, когато другите активи падат. Инвеститорите често използват това поведение като стабилизатор. Те разчитат на силата на златото в лоша среда, за да ограничат нереализираните загуби в акции и свързаните с инфлацията намаления на покупателната способност на паричните депозити.
Златото също е широко признато средство за съхранение на стойност. Като такова, благородният метал може потенциално да бъде средство за размяна, ако доларът се срине. В това отношение "златото е застрахователна полица" срещу икономическо бедствие, според Скот Травърс, автор на Наръчника за оцеляване на колекционера на монети и редактор на списание "COINage", цитиран от финансовото издание Yahoo! Finance.
Като се има предвид историческото поведение на златото, три подходящи инвестиционни цели за златна позиция са:
- Диверсификация в актив, който се движи независимо от цените на акциите и облигациите.
- Защита срещу свързана с инфлацията загуба на покупателна способност.
- Резервен източник на стойност и богатство при малко вероятен икономически колапс.
Стъпка 2: Задайте тежест
Тежестта е съставът на вашия портфейл в различни видове активи, като акции, облигации и злато. Задаването на целево разпределение за всеки тип актив ви помага да контролирате риска в дългосрочен план. Това е така, защото стойностите на активите се променят с времето. Акциите поскъпват, например. Освен ако периодично не ребалансирате притежанията си, за да възстановите целевото разпределение, поскъпването може да ви остави прекалено концентрирани в акции.
Траверс препоръчва да държите 5% до 15% от нетната си стойност в злато. Други експерти съветват да стигнете до 20%, ако сте толерантни към риска. Прегледът на историческото поведение на златото в светлината на вашия апетит за риск трябва да ви помогне да определите правилния процент на разпределение.
Източник: iStock
Историческото поведение на златото
В исторически план златото е показвало удължени цикли нагоре и надолу. Благородният метал беше във фаза на растеж от 2009 г. до 2011 г. След това се понижи, като не успя да постави нов връх в продължение на девет години.
В тези слаби години за златото вашата позиция би се отразила негативно на общата ви възвръщаемост на инвестициите. Ако това изглежда проблематично. И е бил по-удачен по-нисък процент на разпределение към благородния метал. От друга страна, може да сте склонни да приемете годините, в които златото не се представя добре, за да можете да се възползвате повече през добрите години. В този случай можете да насочите по-висок процент.
Благородният метал е в новините напоследък и много анализатори са оптимистични за златото. През февруари Goldman Sachs очакваше златото да нарасне с още 8% през 2025 г., след скока с повече от 40% през 2024 г. Вече надхвърли границата от 8%. Притесненията относно митата и тяхното въздействие върху икономиката на САЩ са основен фактор за повишението на жълтия метал.
Вземете предвид и златните си бижута
Не забравяйте също, че вашето целево разпределение включва стойността на златото, което вече притежавате. Траверс препоръчва да проверите кутията си за бижута, преди да купите повече злато. Предвид рязкото покачване на стойността на златото през последните 12 месеца и повече, вашите златни бижута може да струват повече, отколкото си мислите.
Експертът предупреждава да не продавате бижутата си, за да купувате златни монети, защото ще платите такси на дилъра и за двете транзакции.
Стъпка 3: Изберете форма за инвестиране в злато
След като определите целевото разпределение на златото, трябва да изберете форма за инвестиране в злато, която да държите. Трите опции са - физическо злато, акции за добив на злато и златни индексни фондове (ETF-и).
Физическото злато включва бижута, златни кюлчета и златни монети. Предимствата на физическото злато са:
Спокойствие. Ако държите физическото си злато у дома, то е достъпно за вас, за да го използвате като средство за размяна при икономическа криза. Без допълнителна волатилност или текущи такси.
Златодобивните акции са склонни да нарастват и падат с цените на златото, но свързаните с бизнеса фактори засилват тяхната нестабилност. Златните ETF-и начисляват административни такси под формата на съотношения на разходите.
Недостатъците на физическото злато включват:
- Риск от кражба или загуба. Физическото злато трябва да бъде правилно защитено. Независимо дали го съхранявате в дома си или в хранилище, златото може да бъде откраднато. През октомври 2024 г. федерално жури призна Робърт Лерой Хигинс за виновен по обвинения в измама, след като благороден метал на стойност 50 милиона долара изчезна от бизнеса му, First State Depositary.
- По-ниска ликвидност. Физическото злато е по-малко ликвидно от акциите или ETF-ти. Ако не използвате златото като разменно средство, може да се наложи да намерите дилър и да платите надценка при продажбата.
Притежаването на акции в златодобивни акции осигурява непряка експозиция към метала. Предимствата на добиващите злато компании, пред физическото злато включват:
- По-голяма ликвидност. Златодобивните акции с голяма капитализация като Barrick Gold Corporation (GOLD) и Franco-Nevada Corporation (FNV) обикновено се радват на тесен спред между купуваните и продаваните, което е знак за ликвидност. Спредът купува-продава е разликата между това, което купувачите ще платят и това, което продавачите ще приемат.
- Лесни за съхранение. Акциите живеят във вашия брокерски акаунт и не заемат физическо пространство. В нормално време това е предимство. При икономическа катастрофа това може да бъде недостатък, ако брокерите или фондовият пазар бъдат временно затворени.
Недостатъците на акциите за добив на злато включват:
- По-голяма волатилност. От 2000 г. акциите на златодобивните компании се повишават и падат по-бързо от спот цените на златото. А през последните години акциите на златодобивните компании се понижиха, въпреки че златото поскъпна.
- Няма полезност като средство за размяна. Златодобивните акции могат да поскъпнат, но нямат пряка полза като средство за размяна.
Златните ETF-и са фондове, които инвестират в акции за добив на злато или физическо злато. Техните предимства включват:
- Лесни за съхранение. Подобно на акциите за добив на злато, акциите на ETF-те са по същество цифрови активи без изисквания за съхранение.
- По-голяма ликвидност. Акциите на най-популярните златни ETF, като SPDR Gold Shares ($GLD), се търгуват с големи обеми, което предполага добра ликвидност.
- Свързан директно с цените на златото. ETF, обезпечени с физическо злато, могат да бъдат по-малко променливи от акциите за добив на злато или ETF за добив на злато.
Два недостатъка на обезпечените със злато ETF пред физическото злато са:
- Такси на фонда. Фондовете начисляват такси, които намаляват възвръщаемостта с времето. За контекст съотношението на разходите на SPDR Gold Shares е 0,40%. Това означава 4 долара такси годишно за всеки инвестирани 1000 долара.
- Няма полезност като средство за размяна. Както при акциите за добив на злато, вероятно не можете да използвате акции на ETF, за да ги разменяте за храна при икономическа криза.
Стъпка 4: Обмислете графика на вашата инвестиция
След като изберете размера и формата на вашата инвестиция в злато, разгледайте графика на вашата инвестиция като окончателна проверка за пригодност. Златото може да бъде непостоянно. То също така демонстрира продължителни периоди на спад. Тези поведения не са приемливи, ако вашата времева линия е кратка. Рискът е твърде голям цената на златото да падне, когато трябва да ликвидирате.
Удълженият период на задържане също осигурява по-голям потенциал за постигане на вашите цели. Като пример, хеджирането срещу спадовете на фондовия пазар или инфлацията е дългосрочно усилие. Тези резултати ще продължат да бъдат рискове, докато притежавате акции или парични депозити. Задържането на злато като застраховка срещу икономическо бедствие изисква да запазите актива, докато не ви потрябва.
Златото като предпазна мрежа
Малка златна позиция може да действа като стабилизатор за портфолиото ви от акции и покупателната ви способност. Ако изберете физическо злато, съхранявано у дома, то може да служи като валута и при най-лошите икономически кризи. Просто знайте, че златото е имало по-слаби резултати от акциите в миналото, така че изберете целевото си разпределение съответно.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на злато или други активи на финансовите пазари.
USD
CHF
EUR
GBP
