На кои компании от SOFIX да заложите в случай на възстановяване на индекса?

Наскоро писах "Защо скучните инвестиции на БФБ, могат отново да станат модерни?". Сега ще доразвия малко тази тема, като ще насоча вниманието Ви към компонентите на SOFIX, измежду които да избирате.

Преди това обаче, само ще припомня прогнозите на анализаторите на един от водещите посредници у нас - "Елана", от началото на годината.

"Oчaĸвaният pъcт oт 15% нa индeĸca ЅОFІХ пpeз 2018 г. щe бъдe пoдĸpeпeн oт пoдoбpeниeтo нa финaнcoвитe peзyлтaти, липcaтa нa гoлeми пpoдaвaчи и инфлaциoннитe пpoцecи в иĸoнoмиĸaтa нa Бългapия, ĸoитo щe нaĸapaт вce пoвeчe ĸaпитaли дa тъpcят pиcĸoвитe инвecтиции. Дългocpoчнитe инвecтитopи щe ce paдвaт нa дoxoднocт oт дивидeнти в paзмep нa 3% гoдишнo, ĸaтo тeзи ĸoмпaнии ca нe caмo peдoвни плaтци, нo и cpeд нaй-cтaбилнитe и дoбpe pacтящи нa пaзapa. Бългapcĸитe aĸции мoгaт дa oтчeтaт и пo-виcoĸo пoĸaчвaнe cпpямo пocтигнaтoтo пpeз минaлaтa гoдинa, зa ĸoeтo ca нeoбxoдими пoзитивни нoвини ĸaтo пoдoбpявaнe нa нopмaтa нa пeчaлбa, инвecтиции и paзpacтвaнe нa нoви пaзapи. Pacтeжът нa иĸoнoмиĸaтa и нoвитe пpoeĸти зa paзвитиe нa ĸaпитaлoвия пaзap ca зaлoг зa тлacъĸ в тaзи пocoĸa", ĸoмeнтиpaxa oт инвecтициoнния пocpeдниĸ.

Трябва да отбележим, че от началото на годината до момента, индексът SOFIX е загубил 3% от стойността си. Тоест ако прогнозите на анализаторите на инвестиционния посредник се сбъднат, предстоят по-добрите седем месеца на годината, за който период можем да видим повишение от над 18% на индекса.

Вече писах, че стратегията "продавай през май и си почивай" важи за международните пазари, но не и за БФБ.

Bcъщнocт, aко търсите по-добрия шестмесечен период за poдния ĸaпитaлoв пaзap, нa бaзa нa иcтopичecĸo пpeдcтaвянe, то той е малко изненадващ - имeннo пepиoдa мaй-нoeмвpи.

Зa тoзи шecтмeceчeн пepиoд, индeĸcът нa cинитe чипoвe SOFIX се е повишавал средно с 11%. За сравнение средното годишно представяне на показателя е около 10% от неговото създаване преди нaд 17 години.

Средното представяне на индекса за периода ноември-май е далеч по-скромно, в размер на мaлĸo нaд 7%.

И сега малко по-конкретно на въпроса - как инвеститорите на БФБ могат да инвестират в акции и по-конкретно в компонентите на SOFIX.

Първият и най-лесен начин е, като инвестират в индексния фонд, базиран на SOFIX на Експат. Така, те най-лесно ще придобият експозиция към индекса и ще могат да следят представянето на своята инвестиция, която почти изцяло е обвързана с движение на бенчмарка.

Като недостатък можем да посочим таксите и комисионите събирани от фонда. А те не са много ниски и са в размер на 2% при покупката и 2% при продажбата на акциите на фонда!

Тези, които се чувстват достатъчно уверени в собствените си способности, могат да се опитат да съставят свой собствен инвестиционен портфейл. Тяхната цел най-вероятно би била да се опитат да бият индекса SOFIX в неговото представяне. Казано по друг начин, ако индексът се повиши с примерно 15% до края на годината, техния портфейл от компоненти на индекса, да се повиши - с да кажем 20%.

По въпроса дали ще платят по-малко такси и комисиони, от посочените 4% при индексния фонд, нещата са доста спорни, когато се вземе в предвид спреда в офертите между купува и продава на позициите, както и таксите и комисионите, начислявани на сделка от финансовите посредници.

Обикновено посредниците таксуват 0.5% от обема на сделката, както и 2 лева. Или ако да кажем решите да копирате SOFIX в индивидуален портфейл, това ще ви струва 0.5% при покупката на акциите в равно съотношение от теглото им плюс 30 лева (15 позиции по 2 лева).

Много по-трудно обаче, е да се определи допълнителния разход под формата на спред, който е налице при позициите купува и продава.

В допълнение, важно е и какъв ще е раземрът на портфейла, който искате да създадете, защото премията за ликвидност, може да е значително по-голяма в процент, ако става въпрос за една по-голяма сума.

Сега ще посочим към една проста и разбираема стратегия, към която можете да подходите, ако искате сами да формирате портфейла си.

Вземаме цените на акциите от последния връх на индекса SOFIX от 02.02 тази година, когато той приключи при ниво от близо 720 пункта. И залагаме на компаниите, които са се понижили с най-много по време на спада. Тоест на най-волатилните му компоненти.

Надеждата на инвеститорите, подхождащи към тази стратегия е, че индексът и съответно неговите компоненти, ще се върнат към нивата си от върха си - в началото на февруари.

Защото, ако приемем, че индексът отново ще се върне поне до нивата си от началото на февруари, както и цените на всички негови компоненти, най-поевтинелите членове на индекса, е логично да поскъпнат с най-много (без да се вземат в предвид всякакъв друг род фактори свързани с тях, като печалби, промяна във фундамента и т.н.).

И както може да се види от таблицата по-горе, индексът SOFIX трябва да се повиши с 10%, за де се върне до нивата си от началото на февруари до момента. С повече от 10%, трябва да се повишат акциите на седем от компонентите на индекса.

Или ако инвеститорите, разпределят средствата си по равно, между посочените компании, то те биха реализирали среден ръст от 19%, ако цените на тези компании, се върнат при нивата си от върха си на 2-ри февруари. Ако SOFIX направи това, то той би се повишил едва с 10.2%.

* Материалът е с аналитичен характер и изразява мнението на автора и не бива да се приема, като съвет за покупка, или продажба на акции на БФБ. Няма никакви гаранции, че случвалото се в исторически план, ще се повтори, от което инвеститорите ще могат да се облагодетелстват.