Инвеститорите да внимават с летните инвестиции

След внушителния ръст на американските пазари през последните две години, в които S&P 500 добави над 40%, инвеститорите логично се питат: Накъде оттук нататък? Отговорът изисква не просто поглед към графиките, а задълбочен макроикономически анализ, сезонна преценка и гъвкавост в стратегиите.

Лятото е на прага, а с него — добре познатата повишена несигурност. Август и септември са исторически сред най-волатилните месеци. Докато юни и юли често донасят последни импулси нагоре, август бележи спад на търговската активност, засилени корекции и чести геополитически събития. Данните сочат, че S&P 500 губи средно по 0.5% през септември — тренд, който професионалните инвеститори следят внимателно, често прибягвайки до ребалансиране или частично реализиране на печалби.

Забравете лесната доходност: Как да печелим през 2025-а?

Каква стратегия да следвате?

Октомври често служи като повратна точка — макар и белязан от исторически сривове (1929, 1987, 2008), месецът поставя началото на най-силния полугодишен период. Между октомври и април S&P 500 реализира средно 7.5% възвръщаемост, срещу едва 2% в периода май-септември. Това ясно се вижда и от сезонните модели в представянето на индекса.

Към това се добавя и така нареченият "януарски ефект" — позитивна динамика, подкрепена от нови капиталови потоци и преразпределение на ресурси.

През 2025 г. макроикономическата картина сочи към нормализиране. След инфлационния натиск от 2022-2023 г. и агресивното затягане на паричната политика, централните банки постепенно обръщат курса. ЕЦБ вече сигнализира за първо понижение на лихвите, а Фед обмисля подобна стъпка към края на годината. Очакванията са, че през есента на 2025 г. Фед ще предприеме намаление на основната лихва — обстоятелство, благоприятно за технологичния сектор, растежни акции и имоти. При липса на рецесия, пазарите обичайно реагират с ръст в следващите 6 до 12 месеца.

Темпът обаче няма да бъде като досегашния. Прогнозите са за по-умерена годишна доходност от 8-10% през следващите 3-5 години. Това налага внимателен подбор на активите с фокус върху доходност, стабилност и защита.

Мултифакторният подход: защита и растеж в едно

Подход, базиран на стойност, растеж, качество, ниска волатилност и дивидентна доходност, може да предложи балансирано решение. В условията на високи реални лихви и забавящ се растеж, качеството и стойността се очертават като водещи фактори.

Ето как би изглеждал типичен, балансиран портфейл:

Този материал е с информативен характер и не представлява инвестиционен съвет.