Какво ще се случва с цената на златото?

Ако Тръмп започне да "плаши" хората с фискалната си политика, "златото ще скочи", казва икономистът Питър Моричи.

"Държенето на злато е един от малкото противоотрови срещу нарастващия суверенен риск", каза Райън Макинтайър от Sprott.

Представянето на златото може да предложи намеци за това какво ще се случи с щатския долар и как ще се развие историята с дефицита и дълга на САЩ, когато бъдещият президент на САЩ Доналд Тръмп встъпи в длъжност, казват анализаторите - като нестабилните движения на метала досега тази седмица говорят много за наличната несигурност.

По петите на изборите "U.S. дефицитът е по-предпочитан от всякога", а международните инвеститори - банки на дребно, институционални и централни банки - всички са обърнали поглед към САЩ, каза Джо Каватони, старши пазарен стратег в Световния съвет по златото. Те ще следят какво прави администрацията на Тръмп, за да повлияе на дълга, отбеляза той.

"Глобалното търсене на злато е повлияно от скоростта на понижаване на долара, което ни казва, че има осъзнаване и загриженост както за нивото на дълга, така и за способността на Съединените щати да се справят с него, което не е голяма изненада ", каза Каватони.

Златото претърпя голям спад в сряда, веднага след като светът разбра, че Тръмп ще бъде следващият президент - отбелязвайки рязък ход за метал, който се изкачваше до нови рекордни върхове през цялата година. След това цените на благородния метал възстановиха голяма част от тази загуба в четвъртък.

Златото е "актив, предизвикващ страх - хората се обръщат към него като към източник на сигурност във времена на несигурност или когато смятат, че парите им ще струват по-малко", каза Питър Моричи, икономист и професор в Училището по бизнес Смит към университета от Мериленд. Перспективите за метала ще зависят, наред с други неща, от това колко агресивен е Тръмп и колко агресивен му позволява Конгресът да бъде с намаляване на данъците и увеличаване на разходите, каза той.

Цените на благородния метал отбелязаха нестабилна търговия след потвърждението в сряда на изборната победа на Тръмп. Златни фючърси през декември се установиха в четвъртък на 2705,80 долара за унция, което бе повишение с 29,50 долара, или 1,1%, след като загуби 2,7% в сряда.

Златото се "пропука" в сряда поради нарастващата доходност на държавните облигации, каза Луис Навелие, основател и главен инвестиционен директор на мениджъра на активи Navellier & Associates.

"Ако доверието в централните банки спадне, тогава златото се ободрява", отбеляза Навелие. Но поради схващането, че Федералният резерв може да трябва да забави намаляването на лихвените проценти поради по-високата доходност на държавните облигации, златото падна през този ден, каза той.

Както се очакваше в четвъртък обаче, централната банка на САЩ намали референтния си лихвен процент с четвърт процентен пункт до диапазон от 4,5% до 4,75%.

Очаква се Тръмп да стимулира значително растежа на икономиката на САЩ и да продължи да ескалира търговските войни с определени страни като Китай, каза Райън Макинтайър, управляващ партньор в Sprott. "Виждаме значителни рискове в неговия подход, включително вероятно по-висока инфлация, увеличен дълг и по-големи дефицити", каза той.

В дългосрочен план се очаква златото да се представи добре, водено от ключови тенденции, включително "продължаващото обезценяване на щатския долар, несигурните фискални ситуации на много западни нации и глобалното желание за съхраняване на стойност, независим от други активи и институции ", каза още Макинтайър пред MarketWatch.

Макинтайър вярва, че "фискалната безотговорност е очевидна в САЩ днес, като значителни дефицити се управляват в нерецесионна среда". Нивата на федералния дълг също се доближават до рекордно високо ниво спрямо БВП и това се влошава от дефицитите, които надвишават растежа на БВП, добави той.

Несигурни времена? Продажбите на злато в България скочиха с почти 80%

Какво ще значи за цената на скъпоценния метал победа на Камала Харис?

Повратната точка за пазарите е трудно да се предскаже, но САЩ "в момента са на неустойчив път, което вероятно ще увеличи нестабилността на пазара в много области", каза Макинтайър. "Държенето на злато е един от малкото противоотрови срещу нарастващия суверенен риск."

Досега тази година действията на метала може да показват големи притеснения на инвеститорите относно тези рискове. Златото се изкачи до рекордни върхове в рамките на деня 39 пъти през 2024 г. и към четвъртък е нараснало с близо 31% до момента. За последен път отбеляза рекорден връх в рамките на деня на 30-ти октомври при $2801,70 долара.

"Ръстът на златото през тази година определено дава някои сигнали", каза Брайън Лъндин, редактор в Gold Newsletter, добавяйки, че "всички инвестиционни пазари са предсказващи механизми и ... златото и облигациите са най-чувствителни".

Златото сигнализира, че "суверенните централни банки се притесняват да не бъдат прекалено изложени на хегемонията на долара", отбеляза той. Отвъд това има "тихо и мощно скрито течение на търсене от страна на инвеститори и институции по целия свят и вярвам, че това е едва доловимо послание за загриженост относно ситуацията с дълга на САЩ", според Брайън Лъндин, редактор на Gold Newsletter.

Плановете за данъци и разходи на Тръмп може да увеличат дълга на САЩ със 7,75 трилиона долара, според анализ на Комитета за отговорен федерален бюджет.

Това ще ви даде "взривяваща инфлация", каза Моричи. "Хората биха тичали към златото толкова бързо, колкото биха могли."

Но той не вярва, че това ще се случи. Голяма част от казаното от Тръмп, когато се кандидатира и стана президент последния път, "наистина се осъществи бавно или изобщо не се осъществи", каза Моричи. "Ще видим известна инфлация, но тя няма да бъде драконовска." Ако това е така, тогава златото ще "продължи да бъде ценно, но няма да скочи до небето".

От друга страна, ако Тръмп създаде много несигурност, като прокара големи данъчни облекчения в Конгреса и наложи мита на Европа, "тогава златото ще скочи", каза Моричи.

Ако Тръмп започне да "плаши хората" с фискалната си политика, "златото ще скочи", каза той - отбелязвайки, че "инвеститорите са хората, на които трябва да се обърне внимание за добра индикация накъде вървим". В такъв случай "няма ограничение за златото".

На въпроса дали президентството на Тръмп може да се окаже добра възможност за залагане на покачване на цените на златото, Моричи каза, че златото е "добър хедж - и за хора, които не са стари и пенсионирани и трябва да бъдат консервативни, има смисъл да го направят част от своето портфолио."

"Но не трябва да залагате всичко на него", добави той, предлагайки 10% позиция в инвестиционен портфейл.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на злато на стоковите пазари