След продължилите около 13 часа тежки преговори, в ранните зори на днешния ден финансовите министри от Еврозоната и МВФ постигнаха споразумение за отпускане на жизненоважния транш от спасителната финансова помощ за Гърция в размер на близо 44 млрд.евро и за нов пакет от мерки за понижение на огромната дългова тежест на страната с около 40 млрд.евро, което да намали дългът на Атина до по-устойчивото ниво от 124% от БВП на страната.

Еврогрупата и МВФ се съгласиха да отпуснат 43.7 млрд.евро от спасителната помощ за Гърция, като 34.4 млрд.евро вероятно ще трябва да бъдат изплатени на 13-ти декември - 23.8 млрд.евро в подкрепа на сериозно разклатените гръцки банки и 10.6 млрд.евро в подкрепа на бюджета на страната за изплащане на заплати, пенсии и различни забавени разплащания. Плащането по останалите 9.3 млрд.евро от този нов транш от гръцката финансова помощ ще стане факт през първото тримесечие на 2013г. в три нови по-малки транша, но само през януари властите в Атина изпълнят договорените важни мерки за реформи (по Втората спасителна програма) и най-вече реформата в гръцката данъчна система.

Въпреки че Еврогрупата призна, че Гърция е изпълнила всички предварителни условия за да получи новата финансова помощ, бяха затегнати юздите на Атина с "актуализирани условия по спасителната програма". Сега се очаква Гърция да прехвърли високите приходи от предстоящата приватизация в страната, да постигне т.н. първичен бюджетен излишък от 4.5% до 2016г.(изключвайки разходите по обслужване на дълга) и 30% от надхвърления излишък да бъдат вкарвани в специална сметка "за да може страната да извършва плащанията по обслужване на своя дълг на тримесечна прогнозна основа".

Също така Еврогрупата и МВФ успяха да постигнат споразумение за нов пакет от мерки целящ понижение на гръцкия дълг за общо 40 млрд.евро чрез което дългът на страната да бъде понижен до 124% от БВП към 2020г. спрямо предишната прогноза за дълг в размер на 144% от БВП и спрямо очаквания негов пик от цели 190% от БВП през 2014г. Тези нови мерки включват:

(1) Понижение с 100 базисни пункта (с 1%) на лихвите по отпуснатите двустранни заеми за Атина от правителствата на Еврозоната от Първата спасителна програма, като Еврогрупата отбеляза, че може да обмисли и ново понижение на лихвите след като Гърция постигне т.н. първичен бюджетен излишък, което по настоящи прогнози трябва да стане факт през 2014г. Това понижение на лихвите по отпуснатите до сега заеми за Гърция ще бъде факт, само след като Атина успее да постигне т.н. първичен бюджетен излишък от 4.5% към 2016г.

(2) Еврогрупата се съгласи да се откаже за сметка на Гърция от потенциалните си печалби от притежаваните от ЕЦБ и централните банки в Еврозоната на гръцки държавни облигации (закупени на вторичния дълги пазар), които прогнозни печалби са за около 11 млрд.евро.

(3) Еврогрупата се съгласи да удължи времето на падеж на отпусканите заеми за Атина с 15 години до краен срок от 30 години и да бъде отложен с 10 години срока за плащане по лихвите на тези кредити за страната.

(4) Беше постигнато и споразумение за т.н. програма за "обратно изкупуване" на гръцки дълг, но без да се уточнят конкретни детайли по размера и условията на тази програма. Все пак преди дни се заговори, че за целта EFSF спасителния временен европейски фонд (който все още обслужва спасителни програми за Гърция, Ирландия и Португалия) може да отпусне на гръцката страна допълнителни средства в размер до 10 млрд.евро, които да бъдат използвани от гръцките власти за покупки на гръцки държавни облигации притежаваните от частния сектор и търгувани на вторичния дългов пазар с прогнозна оферта за цена в размер на около 35 цента за едно евро (според различните източници - покупки на гръцки облигации на цена от 25% до 35% от номинала - или 25 до 35 цента от всяко едно евро в гръцки дългови книжа). По този начин, гръцкият дълг може да бъде понижен нетно с поне около 20 млрд.евро.

Целият този пакет от мерки има за цел да понижи дълговата тежест на Гърция с 40 млрд.евро и да сведе гръцкият държавен дълг до 124% от БВП към 2020г. и дори до "значително под 110%" от БВП към 2022г., както се надяват от Еврогрупата и МВФ.

Шефът на Еврогрупата - Юнкер заяви след дългите среднощни преговори, че "не става въпрос само за пари. Постигнато споразумение е обещание за по-добро бъдеще на гръцкия народ и на Еврозоната като цяло, пробив след ерата на пропуснати цели и придвижване към нов пример на импулс за непоколебими реформи, намаляване на дълговото отношение и връщане на Гърция по пътя на растеж".

Немският фин.министър Шойбле заяви след важните преговори, че "когато Гърция постигне или е близко до постигане на целта за първичен бюджетен излишък и изпълни всички останали условия, ние при необходимост може да обмисли по-нататъшни мерки за намаляване на общата гръцка дългова тежест". Той обаче отново отхвърли идеята (на МВФ) за отписване на част от гръцки дълг от европейския официален сектор, като посочи че това е законово невъзможно, не само за Германия, но и за други страни от Еврозоната, тъй като страните все още дават своите гаранции за отпусканите за Атина заеми. "Не може да гарантирате нещо, ако в същото време отписвате дълг", посочи той. Все пак Шойбле намекна, че не изключва възможността за ново дългово облекчение на по-късен етап, ако Гърция приключи успешно договорената Втора спасителна програма и на даден етап не се нуждае от нови заеми/кредити.

На съвместната пресконференция след края на тази ключова среща, шефът на МВФ - Лагард заяви, че борда на директорите на Фонда ще вземе своето окончателно решение за отпускането на по-нататъшната финансова помощ за Гърция (МВФ участва със средства за около 1/3 от общата спасителна програма), но само след като бъде приключена т.н. програма за обратно изкупуване на гръцки дълг договорена снощи от Еврогрупата. Тя обаче подчерта, че МВФ "няма никакво намерение да се оттегли от спасителна програма за Атина".

Новината за постигнато споразумение за отпускане на следващия транш от финансовата помощ за Гърция и пакета мерки за понижение на огромната гръцката дългова тежест доведе до покачване на еврото на forex пазара, като EUR/USD удари за кратко нов триседмичен връх в 1.3009 долара, преди еврото да върне обратно под 1.3000 нивото, тъй като изглежда играчите на forex пазара вече бяха "отработили" това решение на Еврогрупата.

Все пак важното решение за отпускане на транша от финансовата помощ за Гърция отменя (поне за няколко месеца) риска от изпадане на страната в неплатежоспособност и изглежда в подкрепа за риск-апетита на глобалните финансови пазари, като помогна за ново повишение на Азиатските фондови борси и за очаквания позитивен старт на Европейските пазари на акции.

Тепърва обаче ще започнат анализите относно ефективността на постигнато споразумение.....