Все повече инвеститори изразяват опасения за настъпване на рецесия в САЩ - страх, който вече се отрази в рязката обезценка на американските фондови индекси. А онези, които смятат, че потенциална криза в най-голямата световна икономика няма да има глобално отражение, нека си припомнят 2008 г. - когато ипотечният срив в САЩ доведе до една от най-дълбоките финансови рецесии в историята.

Затова е от ключово значение инвеститорите да разпознаят сигналите за рецесия и да предприемат адекватни действия - независимо дали се намират в САЩ, Европа или дори в България, която традиционно се разглежда като "остров на спасение".

Но какво всъщност представлява рецесията, как се разпознава и какви са последствията ѝ?

Какво е рецесия?

Рецесията е период на икономически спад, който може да има сериозно въздействие върху компаниите, потребителите и цялата икономика. Тя е нормална част от икономическия цикъл и може да бъде предизвикана от различни фактори. Разбирането на нейните механизми помага както на бизнеса, така и на домакинствата да се подготвят за нея.

Американските акции поевтиняват – време ли е за покупки?

Американските акции поевтиняват – време ли е за покупки?

За тези, които се чудят Уорън Пайс предлага някои насоки

Основните фази на икономическия цикъл:

  • Разширяване - Икономиката се възстановява след спад, финансовите пазари се стабилизират, а заетостта и потреблението растат.
  • Зрялост - Икономическият растеж се забавя, но остава стабилен. Заплатите, бизнес разходите и финансовите маржове са на оптимални нива.
  • Застаряване - Наблюдава се спад в индустриалното производство, растежът на работните места се забавя, а инфлацията се ускорява.
  • Рецесия - Безработицата нараства, потребителските разходи намаляват, а компаниите губят печалби.

По правило, икономика се счита за изпаднала в рецесия, ако отчете две поредни тримесечия на отрицателен ръст на БВП. Някои икономисти обаче посочват, че допълнителни фактори като индустриалното производство, нивото на безработица и потребителските разходи също трябва да бъдат взети предвид.

Разликата между рецесия и депресия

Преди Голямата депресия от 1929 г. термините "рецесия" и "депресия" често са били използвани взаимозаменяемо. Днес обаче депресиите се разглеждат като много по-дълбоки и продължителни икономически кризи. Например, докато средната рецесия в САЩ от 1945 г. насам трае около 10 месеца, Голямата депресия продължава повече от десетилетие.

Какво предизвиква рецесиите?

Рецесиите могат да бъдат провокирани от различни фактори, сред които:

  • Балони на активи - Прекомерното поскъпване на активи като недвижими имоти или акции, последвано от рязък срив (пример: дот-ком балонът от 90-те години и жилищната криза от 2008 г.).
  • Прегряване на икономиката - Когато икономическият растеж е прекалено бърз, ресурсите се изчерпват, разходите се увеличават, а бизнесите започват да съкращават разходи и персонал.
  • Външни шокове - Войни, пандемии и глобални финансови кризи могат да разтърсят икономиките и да предизвикат рецесия.

Исторически рецесии в САЩ

Според Националното бюро за икономически изследвания, САЩ са преживели десетки рецесии, със средна продължителност 17 месеца. Най-дългата от тях - Голямата депресия (1929-1941) - промени трайно икономическите политики в страната. Последната рецесия, предизвикана от пандемията през 2020 г., бе сравнително кратка благодарение на масивни стимулиращи мерки от страна на правителството.

Как митата на Тръмп могат да доведат до срив на фондовите пазари в САЩ?

Как митата на Тръмп могат да доведат до срив на фондовите пазари в САЩ?

Непредвидено увеличение на тарифите разбърква уравнението

Какви са признаците за предстояща рецесия?

Макар че предсказването на рецесии не е точна наука, няколко индикатора могат да бъдат сигнал за предстоящ икономически спад:

  • Свиване на БВП - Две поредни тримесечия на спад.
  • Растяща безработица - Увеличаващият се брой съкратени служители е сигнал за проблеми в бизнеса.
  • Обърната крива на доходност - Когато краткосрочните облигации носят по-висока доходност от дългосрочните, това често предвещава рецесия.
  • Спад в промишленото производство - Компаниите намаляват продукцията и инвестициите си.
  • Волатилност на пазарите - Растящите колебания на финансовите пазари често предшестват икономическа нестабилност.

Важно е да се отбележи, че нито един индикатор сам по себе си не може да гарантира, че рецесията е неизбежна. Например, от 2022 г. насам кривата на доходността в САЩ е обърната, но икономиката все още не е официално в рецесия.

Как рецесията влияе на бизнеса и потребителите?

Рецесиите могат да доведат до:

  • Несигурност на работното място - Увеличаване на съкращенията и замразяване на наемането.
  • Финансови затруднения - По-труден достъп до кредитиране и повишаване на лихвените проценти.
  • Спад на инвестициите - Волатилност на финансовите пазари и намаляване на стойността на активите.
  • Срив в потреблението - Потребителите ограничават разходите си, което води до свиване на икономическата активност.

Как се оцелява в рецесия?

За да се предпазите от последиците на рецесията, е препоръчително:

  • Да изградите спестовен фонд за извънредни случаи.
  • Да намалите ненужните разходи.
  • Да избягвате високорискови инвестиции.
  • Да разнообразите доходите си чрез допълнителна заетост или странични проекти.

Рецесиите са неизбежна част от икономическия цикъл. Въпреки че не могат да бъдат точно прогнозирани, разпознаването на ранните признаци и предприемането на стратегически мерки могат да смекчат последствията им. В условията на несигурност е по-важно от всякога бизнесът и потребителите да бъдат подготвени и адаптивни.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари